金融风暴启示录

　　序一 风暴离我们并不遥远
　　序二 一切都可能发生
　　第一篇 华尔街的救赎：透视全球金融风暴
　　第1章 贪婪的魔咒：是什么让世界坠入恐慌
　　噩梦肇始——华尔街狼烟四起
　　金融雪崩——雷曼成为华尔街时代的终结
　　全军“覆没”，五大投行的最终命运
　　华尔街神话破灭，美国金融危机全面升级
　　谁搞垮了华尔街——纸里包不住“贪婪之火”
　　什么让人上瘾：贪婪让衍生产品变成“毒品”
　　华尔街冒险爱上有“毒”证券
　　由冒险到赌博：防范非常薄弱
　　我们还能相信谁：揪出危机的最大帮凶
　　罪魁祸首：华尔街文化的原罪
　　金融海啸席卷全球——全球经济衰退意味着什么
　　狼真的来了吗
　　银行告急，国家破产
　　全球股市深度下挫
　　实体经济受到强烈冲击
　　裁员风潮起，失业人数剧增
　　大宗商品价格纷纷下跌
　　欧盟经济增长预期下调
　　经济衰退，离1929年经济大萧条还有多远
　　第2章 是谁制造了风暴——罪魁祸首次贷危机
　　金融恶果的种子—一次级抵押贷款
　　次贷住房，“美国梦”变得如此容易
　　房市大热——次贷滋生的温床
　　欺诈横行——混乱的次贷操作
　　次级抵押贷款危机
　　只能转移，不能消除的风险——次级债券
　　充满冒险的创新——抵押贷款证券化
　　复杂的证券化产品
　　真空状态的监管和混乱的评级
　　多米诺骨牌的倒塌——从次级贷款危机到次级债危机
　　长期利率终于飙升
　　房贷市场迅速恶化
　　向美国金融系统全面扩散
　　向世界扩散
　　多米诺骨牌的传导
　　第3章 金融危机总会在最薄弱的环节爆发
　　经济泡沫会转化成危机
　　随意使用货币政策造成日元信用泡沫
　　危机经济体具有内部的脆弱性
　　美元本位成为金融“祸水”
　　金本位与“大萧条”
　　美元本位的不合理性
　　美元终成危机传播者
　　次贷有哪些先天缺陷
　　“次贷”有哪些弱症
　　华尔街利用了“次贷”的先天缺陷
　　经验教训——面临重建的世界金融体系
　　第二篇 倾斜的帝国经济：美国能否实现自我拯救
　　第4章 心力衰竭——美国经济到底受到多大伤害
　　百年不遇——危机中的美国经济
　　消费衰退——“贷款文化”的戛然而止
　　投资衰退——现在，还有谁投资于住房
　　贸易动荡一利害参半的变化
　　偶像的黄昏——世界重新认识美国
　　第5章 政府和市场，谁是上帝之手
　　“市场先生”们的疑惑：“市场魔术”缘何失灵
　　政府一宗罪：对滥用杠杆有失监管
　　市场原教旨主义的条件
　　玩弄货币必然使干预失败
　　市场面前，政府有多少作为
　　美国政府与市场一直在寻找平衡点
　　格林斯潘的泡沫
　　左手撑天：政府竭力救市
　　放纵之后的干预
　　国有化救市
　　7000亿救市计划，是救赎还是误导
　　政府的隐痛：有多少伤痕可以治愈
　　救市的潜在问题
　　过度救市或“稀释”美元会产生更多问题
　　金融危机根源很难一时消除
　　政府救市的后盾：充足的资本在哪里
　　资本是关键
　　拒绝接坏账
　　最后的依靠——FDIC面临严峻挑战
　　“血库”告急，资金又成问题
　　美国政府到底奉行什么样的自由
　　救助市场违背了市场规律吗
　　自由主义在美国破产了吗
　　美国国会要严加管教金融业
　　强化监管才是根本
　　政策要明确
　　金融创新必须适度
　　复杂金融衍生品和对冲基金首次被监管
　　第三篇 没有一个国家是孤岛：改变世界的全球性金融危机
　　第6章 风波冲击全球：金融风暴对全球经济的影响
　　美国金融体系的建立及对全球的影响
　　“布雷顿森林体系”：美元霸主地位的确立
　　“美元危机”与布雷顿森林体系解体
　　“牙买加协定”：扫清了美国金融扩张的障碍
　　“华盛顿共识”：加速美国金融扩张
　　美国投资银行的发展
　　面对金融危机，别的国家很难独善其身
　　欧洲：金融股损失惨重
　　亚太：开盘纷纷重挫
　　拉美：出现剧烈震荡
　　金融危机传导到了实体经济
　　经济数据疲软，金融危机进一步蔓延
　　金融危机如何传导到实体经济
　　实体企业艰难度日
　　新兴市场贸易面临下滑
　　融危机改变了人们的经济生活
　　“大树倾倒”，民众受累
　　金融危机对美国人生活方式的影响
　　国家也会破产？金融危机多米诺骨牌效应放大
　　金融危机会真的导致国家破产吗
　　冰岛的破产是令人震撼的一课
　　巴基斯坦或许比冰岛更快垮台
　　第7章 作为美国的亲密“兄弟”，欧盟、日本如何选择
　　欧盟、日本与美国的“血缘关系”
　　欧洲和美国有先天的血缘关系
　　日本是美国国际事务中的一个影子
　　危机伊始，为什么欧盟会隔岸观火
　　以金融风暴为契机，日本人主华尔街
　　日本入主华尔街
　　美国为什么会同意日本金融企业入主华尔街
　　大难临头各自飞，日本要新觅合作伙伴吗
　　第8章 全球联手救市，市场会不会“给面子”
　　信心比黄金和货币更重要
　　相比经济救助，美国更需要信心
　　欧美救市效果不彰，源于民众信心严重丧失
　　信心，是应对灾难危机的最大活力之源
　　“股神”巴菲特能否拯救华尔街
　　恐惧与贪婪的抉择，“股神”出击
　　巴菲特能不能成为“救世主”
　　巴菲特要当美国财长吗
　　“无限注资”是对世界财富的掠夺
　　全球救市后的危机“三阶段论”
　　第9章 盛宴已经结束，世界付出了惨重的代价
　　美国金融危机导致世界格局出现新变化
　　金融危机对欧盟经济有哪些影响
　　金融危机对欧盟金融业的影响
　　金融危机对欧洲实体经济的影响
　　金融危机对日本经济有哪些影响
　　金融危机对日本金融业的影响
　　金融危机对日本实体经济的影响
　　金融危机对新兴市场经济的影响
　　金融危机对亚太新兴市场国家的影响
　　金融危机对拉美新兴经济国家的影响
　　第四篇 危机还是机遇？面对风暴中国该如何应对
　　第10章 金融危机对中国经济的影响
　　金融危机对百姓生活的影响
　　金融危机对中国投资市场的影响
　　热钱到底流入还是流出
　　美元外汇储备如何应对
　　外资会否撤离楼市股市
　　影响刚开始还是快结束
　　美国接管“两房”对中国的影响
　　中国金融、贸易、保险业受到的冲击
　　对中国银行业的影响
　　对外贸出口行业的影响
　　对保险业的影响
　　金融危机对中国房地产的影响
　　第11章 如何应对：做救世主还是埋单者
　　唇亡齿寒：中国别无选择吗
　　中国无法置身事外
　　与美国高科技领域合作
　　美国应该为自己负责
　　政府的态度：不会置之不理
　　中国的思考：国际金融体系重建
　　救市与国际地位之说
　　曾经的中国和美国
　　机会里同样存在危机
　　打破美国对国际金融体系的操纵
　　参与“救市”要严防风险
　　不可不防的三大风险
　　中国须设三道防线阻美国转嫁金融压力
　　面对金融危机，中国该不该抄底
　　金融风暴让资源成本下降，中国应乘机抄底
　　不具备能力，因此不可抄底
　　不抄企业，抄人才
　　第12章 大国崛起：中美两国是否要完成角色转换
　　金融危机之后中美角色的转换
　　美国过去的衰退
　　中国经济增长的潜力
　　金融危机中的中国角色
　　中国国际角色加重
　　美国未来的没落
　　中国未来必须要转型
　　中国美国：华尔街风暴后的角色转换
　　美国：世界中心的地位将一去不返
　　世界对美国金融的依赖
　　军事化和国家的衰落
　　能源的依赖
　　经济统治时代即将结束
　　金融危机重塑全球财富权力格局
　　美国经济增长模式转型：抑制消费，发展出口
　　中国以出口为导向的经济模式终结
　　激活国内市场，拉动内需是中国的出路
　　第13章 风暴给中国的经济金融走向的警示
　　金融风暴对中国金融走势的影响
　　怎样缓解金融危机对我国金融业的影响
　　慎对金融改革，强化金融监管
　　第五篇 繁华褪去？世界经济何去何从
　　第14章 华尔街沧桑历史
　　昔日的显赫，今日的“没落”
　　外表“朴实无华”的华尔街
　　曾经“至高无上”的华尔街
　　初露锋芒的“童年华尔街”
　　第一次战争：南北战争
　　第一个转折点：经纪人的自发革命
　　狂放不羁的“青年华尔街”
　　第二次战争：第一次世界大战
　　第二个转折点：1929年的股灾与罗斯福新政
　　年富力强的“成年华尔街”
　　华尔街走向成熟的两大标志
　　第三次战争：第二次世界大战
　　“迟暮”的华尔街
　　第15章 几次世界性经济危机的真相
　　写在回顾历史之前
　　20世纪之初最大的一场经济危机
　　第一次全球经济“大萧条”的出现
　　二战后规模影响最大的经济危机
　　亚洲金融风暴引发的深层思考
　　第一阶段：1997年6月～1997年12月
　　第二阶段：1998年1月～1998年7月
　　第三阶段：1998年7月～1998年底
　　直接触发因素
　　内在基础性因素
　　世界经济因素
　　网络泡沫引发的经济危机
　　写在回顾历史之后
　　第16章 风暴过后，金融创新路在何方
　　国际金融体系面临“全面崩溃”
　　金融创新与国际金融体系的关系
　　国际金融体系及金融创新的概念
　　金融创新的内容
　　金融创新对金融体系稳定性的影响
　　金融创新带来的危机启示
　　金融创新中的预警机制
　　华尔街神话破灭成全球金融新转机
　　第17章 大国的没落？美国的后华尔街时代将会是什么景象
　　2008年美国还有多少银行要倒闭
　　美国实行的救市方案能“治本”吗
　　美国是否将重蹈欧洲“先辈们”的覆辙
　　新华尔街究竟“何模何样”
　　谁将取代华尔街的“龙头”地位？
　　瑞士——继承华尔街的遗志？
　　私人资本运营业——下一个华尔街？
　　伦敦？东京？香港？——一切皆有可能
　　第18章 虚华的背后，世界经济何去何从
　　风暴会促使亚洲地位加强？
　　亚洲区域一体化即将实现
　　欧洲媒体对亚洲前景同样十分乐观
　　“经济政治多极化”倾向逐渐显现
　　“金融资本主义”路在何方
　　金融危机呈现的七大启示

　　    孙飞，著名金融信托专家、经济学家、投资银行家、高级经济师、教授、博士生导师、经济学博士。中国企业海外发展中心主任、国家西部干部研修工作领导小组学术委员会副主任、东中西部区域发展和改革研究院副院长、中国国际资本有限公司首席经济学家、中组部党建出版社“科学发展观-五个统筹－领导干部学习读本”编审委员会编委、中国商业联合会专家委员、中国西部研究与发展促进委员会常务理事、中部经济研究院金融顾问。

　　    曾经火爆的美国房地产，为什么会蜕变为一个华丽、虚幻的泡沫？是什么让曾经风光无限、叱咤世界的五大投行如此不堪一击？从次贷危机到金融风暴，到底是谁搞垮了华尔街？是谁搅乱了世界经济？百年难遇的金融海啸，是否会带来一场全球经济大衰退？实体经济是否也会哀鸿遍野？“冬天”来了。如何才能留出你“过冬的粮食”？这场金融危机会对中国造成怎样的影响？又将何去何从？
　　    公元2008年，注定会被历史铭记，来自美国华尔街的次贷危机愈演愈烈，已演变成一场旷日持久的金融风暴，并迅速席卷全球。随着形势的发展，实体经济的影响己逐渐显现，并且到目前为止还只是个开端，全球性经济衰退已在所难免，这场本世纪最大规模的金融飓风如今己成为世界各国人民瞩目和关切的焦点，人们不得不思虑，世界经济将何去何从，旧有的世界金融体系是否会土崩瓦解。对于这次金融风暴，对于世界经济走势，也许一切预测都为时尚早，也许一切都可能发生。