国有股权结构变革：资本权利错配与重置研究

　　第一章 导论
　　第一节 研究背景和意义
　　一 研究背景
　　二 研究意义
　　第二节 研究方法
　　第三节 主要内容与研究框架
　　一 研究的主要内容
　　二 各章节的主要内容及逻辑关系
　　第四节 可能的创新之处或个人贡献
　　第二章 资本结构及股权结构研究综述
　　第一节 有关资本结构研究的理论梳理
　　一 如何梳理资本结构理论最合适
　　二 MM之前的资本结构理论的贡献和不足
　　三 MM的资本结构理论：MM定理及其修正与发展
　　四 MM之后的资本结构理论
　　五 近年关于资本结构的实证研究
　　六 对资本结构理论研究的评价
　　第二节 国内外关于股权结构的研究综述
　　一 国外研究综述
　　二 国内学者关于股权结构研究综述
　　三 对国内外股权结构已有研究的评价
　　第三章 国有资本特性及其内在矛盾
　　第一节 研究的几个假定
　　一 假定一：国企股份公司化假定
　　二 假定二：全国国企是独立的一个研究整体
　　三 假定三：国家股东与政府国资部门等构建起资本委托代理关系
　　第二节 资本及国有资本的概念界定
　　一 资本概念界定
　　二 国有资本概念界定
　　第三节 国有资本特性
　　一 逐利性
　　二 公益性
　　三 产权主体泛化和虚化
　　第四节 国有资本三大特征的内在矛盾与调和矛盾需满足的条件
　　一 国有资本三大特性的内在矛盾
　　二 调和矛盾需满足的条件
　　第五节 国有资本内在矛盾的难以调和性
　　一 市场并非处处有效、时时有效
　　二 没法保证国有资本代理人既贤且能
　　……
　　第四章 我国国有资本经营业绩评估
　　第五章 资本权力错配：国有股权结构之谜
　　第六章 资本权力重置：国有普通股转优先股研究
　　第七章 结论及今后的研究方向
　　后记

　　    郭世辉，男（1963—），陕西省富平县人，1985年毕业于陕西财经学院，2009年于西北大学获经济学博士学位。1994年破格晋升副教授，1999年晋升教授。1985-2002年在西安财经学院任教，2002年至今在西北大学经济管理学院任教。先后在《当代经济科学》、《中国流通经济》、《西北大学学报》、《人文杂志》等刊物发表经济金融类论文50余篇，主持并参与国家哲学社会科学课题、全国农业资源规划办课题、陕西省哲学及社会科学课题、中国—比利时合作课题及横向课题多项。主要研究方向：企业财务与金融。

　　    现代公司治理结构下，股东将资本委托给经理人，形成以“两权分离”为特征的委托代理关系。对代理人而言，只有先求得股东财富最大化，才有机会最大化其自身利益。然我国国企股改公司资本收益低下，普通员工也未获得高收入，财富哪里去了？
　　    国有资本先天存在的逐利性、公益性、产权主体虚泛化（即“无主化”）三大特征及其内在矛盾是国有资本收益低下的根源，“弱股东”体制培育出的“强经理”，凌驾于股东权之上，自行控制权、经营权、收益权及其他资本权力。资本权力错配的必然结果是国有股东即全民股东收益低下。
　　    抽象化的国家或高度分散的全民股东都无行权可能，干脆以获取固定且优先分配的股利为补偿放弃国家控制权，以国有普通股转优先股（“普转优”）方式逐步实现国有资本退出战略。