中国公司债券：功能分析与市场发展

　　内容摘要
　　第一章  导论  1
　　1.1 问题的提出3
　　1.2 文献概述与理论创新8
　　1.3 研究方法17
　　1.4 假设前提和研究内容21
　　1.4.1 假设前提21
　　1.4.2 研究内容25
　　第二章  公司债券特征、产生与发展29
　　2.1 公司债券基本特征31
　　2.1.1 公司债券的理论特征52
　　2.1.2 公司债券的制度特征37
　　2.2 公司债券的起源与发展42
　　2.2.1 公债的发展42
　　2.2.2 现代公司制度的形成44
　　2.2.3 社会信用交易规模的不断扩大46
　　2.2.4 资本关系产生与发展48
　　2.3 公司债券产生与发展的基础53
　　2.3.1 公司债券产生与发展的产权基础53
　　2.3.2 公司债券产生与发展的信用基础58
　　2.3.3 公司债券产生与发展的制度基础64
　　第三章  中国公司债券功能分析(一)  75
　　3.1 融资功能分析77
　　3.1.1 融资结构与市场价值  78
　　3.1.2 融资结构与公司治理85
　　3.1.3 融资方式选择87
　　3.1.4 实证分析g4
　　3.2 投资功能分析100
　　3.2.1 储蓄——投资转化理论101
　　3.2.2 公司债券与储蓄——投资转化机制  104
　　3.2.3 公司债券与资本市场结构  107
　　3.2.4 实证分析  109
　　3.3 资本功能分析113
　　3.3.1 资本工具  115
　　3.3.2 规避风险与次级资本114
　　3.3.3 引申到工商企业  119
　　3.3.4 实证分析121
　　3.4 资产功能分析126
　　3.4.1 资产形式  127
　　3.4.2 投资者的资产  129
　　3.4.3 发行人的资产  129
　　3.4.4 流动性与资产证券化154
　　3.4.5 实证分析156
　　第四章  中国公司债券功能分析(=)  143
　　4.1  利率功能分析145
　　4.1.1 利率决定  146
　　4.1.2 公司债券与金融市场利率体系  148
　　4.1.3 公司债券与利率市场化151
　　4.1.4 公司债券与资本资产定价155
　　4.1.5 实证分析  158
　　4.2 衍生功能分析16l
　　4.2.1 交易性衍生163
　　4.2.2 工具性衍生163
　　4.2.3 实证分析167
　　4.3 并购功能分析169
　　4.3.1 并购资金来源169
　　4.3.2 直接进行并购173
　　4.5.5 公司债券与反并购  175
　　4.3.4 实证分析176
　　4.4 信用功能分析179
　　4.4.1 偿还“硬约束”与企业信用  180
　　4.4.2 公司债券与信用评级制度181
　　4.4.3 公司债券信息披露与社会信用制度184
　　4.4.4 实证分析  188
　　第五章  建立和完善多层次的公司债券市场  197
　　5.1 发展中国公司债券市场的总体考虑201
　　5.1.1 发展中国公司债券市场的政策定位201
　　5.1.2 发展公司债券市场的基本原则  206
　　5.2 建立多层次的公司债券发行市场210
　　5.2.1 发行市场发展现状210
　　5.2.2 存在的问题255
　　5.2.5 对应措施239
　　5.3 完善多层次的公司债券流通市场260
　　5.5.1 流通市场基本情况260
　　5.3.2 存在的问题261
　　5.5.5 问题的成因264
　　5.3.4 公司债券流通市场的基本形式266
　　5.3.5 完善公司债券流通市场269
　　第六章  完善公司债券市场监管体制275
　　6.1 公司债券市场监管的理论基础279
　　6.2 监管目标和监管原则283
　　6.2.1 监管目标285
　　6.2.2 监管原则  286
　　6.3 完善公司债券市场监管体制288
　　6.5.1 公司债券市场监管的一般做法288
　　6.5.2 中国公司债券市场监管模式选择289
　　6.4 规范公司债券信用评级制度294
　　6.4.1 存在的问题294
　　6.4.2 规范信用评级制度的措施296
　　6.5 强化信息披露制度30]
　　6.5.1 目前存在的问题301
　　6.5.2 强化信息披露制度具体内容50；5
　　结束语310
　　参考文献312
　　英文部分312
　　译著部分314
　　中文部分316
　　后记321

　　安义宽，1965年出生，河南滑县人。从1982年开始分别在河南大学、上海财经大学和中国社会科学院研究生院学习，并获得理学学士、经济学硕士和经济学博士学位。
　　1991年开始在国家计划委员会、国家发展计划委员会和国家发展和改革委员会工作，一直从事证券市场发展和制度建设以及股票、企业债券（包括公司债券）发行管理等方面工作，参与了《公司法》、《证券法》的起草和修订，参与建立了我国企业债券发行制度。
　　在工作之余，一直致力于资本市场理论研究工作，在公司债券理论与实务方面有较深的研究，先后在经济学核心期刊和报纸上发表学文50余篇，其中很多论文被《人大复印资料》等报刊转载。

　　本书作者长期在企业债券市场管理一线工作，具有较丰富的实践经验，并不断对纷繁复杂的具体工作进行理性思考和理论提炼，特别是对企业债券市场的发展定位、多层次市场的建立、监管模式的选择等方面的政策进行了深入分析，提出的建议体现出较严密的逻辑性和较深刻的洞察力。该书具有一定的理论水准和实务操作性，不管是对企业债券市场的从业者，还是对企业债券理论的研究人员，都具有一定的参考价值。