行为金融学

　　第一章  行为金融学溯源/001
　　第一节  标准金融学的困惑/001
　　一、理性人假设的质疑/001
　　二、有效市场假说的质疑/004
　　第二节  行为金融学的学科背景/008
　　一、行为经济学的兴起/008
　　二、经济学与心理学的渊源/011
　　三、认知心理学促进行为经济学的发展/017
　　第三节  行为金融学的发展轨迹/021
　　一、行为金融学与心理学的逻辑渊源/021
　　二、行为金融学的诞生与发展/023
　　三、行为金融学的局限与不足/025
　　复习思考题/028
　　第二章  行为金融学概述/029
　　第一节  行为金融学的理论架构/029
　　一、行为金融学的理论基础/029
　　二、行为金融学的核心理论/035
　　三、行为金融学的投资策略/039
　　第二节  行为金融学的内涵/040
　　一、行为金融学的定义/040
　　二、行为金融学对标准金融理论假设的修正/041
　　三、行为金融学的研究方法/046
　　第三节  行为金融学的发展前景/050
　　一、行为金融学研究方法的拓展/050
　　二、行为金融学研究领域的拓展/052
　　复习思考题/054
　　第三章  行为认知理论与行为实验/055
　　第一节  认知理论及认知的有限理性/055
　　一、人的认知过程：信息加工系统/055
　　二、理性认知的分类与基本模型/057
　　三、“认知吝啬”及认知偏差/062
　　第二节  认知实验及认知偏差/065
　　一、启发式偏差及其实验研究/065
　　二、框定偏差及其实验研究/073
　　三、心理账户及其实验研究/078
　　四、过度自信及其实验研究/082
　　五、证实偏差及其实验研究/086
　　第三节  认知偏差对金融市场的影响/088
　　一、心理账户与行为投资组合/089
　　二、投资者情绪与证券市场/091
　　三、过度自信和过度交易，/092
　　四、可得性偏差和本土偏好/094
　　复习思考题/095
　　第四章  预期效用理论与行为实验证伪/096
　　第一节  预期效用理论及其假设/096
　　一、预期效用理论的概念及发展/096
　　二、诺曼一摩根斯坦的预期效用函数/099
　　三、预期效用函数的公理化体系/101
　　第二节  预期效用理论的行为实验证伪/104
　　一、确定性效应及其实验研究/104
　　二、反射效应及其实验研究/107
　　三、概率性保险及其实验研究/108
　　四、孤立效应及其实验研究/110
　　五、隔离效应及其实验研究/112
　　第三节  总结与启示/113
　　复习思考题/114
　　第五章  前景理论：行为金融学的理论基石/115
　　第一节  前景理论的形成过程/116
　　一、前人在原有价值期望理论上的修正/116
　　二、卡尼曼和特维茨基的前景理论/117
　　第二节  前景理论的主要内容/119
　　一、个人风险决策过程/119
　　二、价值函数以及参照点/123
　　三、决策权重函数/126
　　第三节  前景理论的应用/129
　　一、禀赋效应/130
　　二、后悔厌恶与处置效应/131
　　三、沉没成本效应/132
　　第四节  前景理论的新发展/133
　　一、心理账户理论/133
　　二、面对多个期望时的决策/134
　　三、面对跨期期望时的选择/136
　　四、累积前景理论/136
　　复习思考题/137
　　第六章  金融市场中的从众行为与实证分析/138
　　第一节  从众行为概述/139
　　一、从众行为的概念/139
　　二、从众行为的心理分析/140
　　三、从众行为的分类/140
　　四、从众行为的层次划分和作用机理/142
　　第二节  从众行为的成因分析/143
　　一、基于理性缺陷的从众行为/144
　　二、基于信息的从众行为/144
　　三、基于声誉的从众行为/146
　　四、基于报酬的从众行为/147
　　第三节  从众行为的市场效应/148
　　一、对市场的稳定性影响/148
　　二、从众行为的效率问题/149
　　第四节  从众行为的实证研究/150
　　一、LSV模型/151
　　二、国外的实证研究/152
　　三、其他检测方法/153
　　四、国内的实证研究/153
　　五、关于从众行为的若干思考/155
　　复习思考题/156
　　第七章  金融市场中异常现象的行为探析/158
　　第一节  股票溢价之谜与股价波动之谜/158
　　一、股票溢价之谜/159
　　二、股价波动之谜/166
　　第二节  反应过度与反应不足/171
　　一、反应过度/172
　　二、反应不足/173
　　三、对反应过度和反应不足的解释/174
　　四、关于模型的比较研究/176
　　第三节  长期反转效应与短期动量效应/178
　　一、长期反转效应/178
　　二、短期动量效应/183
　　第四节  日历效应与规模效应/184
　　一、日历效应/185
　　二、规模效应/190
　　复习思考题/192
　　第八章  非有效市场及其相关理论/193
　　第一节  行为金融噪声理论探析/194
　　一、非有效市场与金融噪声交易行为/194
　　二、金融噪声风险与噪声交易行为模型/197
　　三、中国证券市场的噪声交易问题/205
　　第二节  运用金融噪声理论解释封闭式基金之谜/209
　　一、封闭式基金之谜的表现/209
　　二、封闭式基金之谜的传统理论解释/211
　　三、封闭式基金之谜的行为金融学解释/215
　　四、我国封闭式基金的实证研究/218
　　第三节  行为资产定价模型与行为资产组合理论/221
　　一、传统资产定价和组合理论的局限性/221
　　二、行为资产定价模型/223
　　三、行为资产组合理论/227
　　复习思考题/236
　　第九章  行为公司金融理论探析/237
　　第一节  行为金融视角下的公司投融资/237
　　一、行为金融视角下的公司融资/237
　　二、行为金融视角下的公司投资/242
　　三、关于IPOs的行为金融学研究/244
　　第二节  行为金融视角的公司股利政策/249
　　一、股利无关论一MM定理简介/250
　　二、行为金融视角的公司股利政策/250
　　第三节  行为金融视角下的公司并购/256
　　一、公司并购概述/256
　　二、标准金融学对并购的解释/260
　　三、行为金融学对并购的解释/262
　　四、公司并购与赢家诅咒/264
　　五、案例评析：AT&T收购NCR/265
　　复习思考题/268
　　第十章  行为金融学的新视角/270
　　第一节  行为金融视角下的开放式基金/272
　　一、开放式基金的概念/272
　　二、开放式基金管理/273
　　三、开放式基金赎回异象/278
　　第二节  行为金融视角下的期权与商品期货/281
　　一、期权：使用、定价与反应情绪/281
　　二、商品期货：过度反应和无效市场/287
　　第三节  行为金融视角下的外汇交易/290
　　一、外汇交易的基本内涵/290
　　二、外汇交易者的心理弱点/290
　　三、外汇交易中的过度投机/292
　　第四节  行为金融视角下的人民币产品中心建设/295
　　一、人民币产品研发中的行为金融要素/296
　　二、行为金融理论在人民币金融产品设计中的实例分析/296
　　复习思考题/297
　　参考文献/298

　　本教材通过抓住行为金融与标准金融的理论争论核心，即理性人假设以及市场有效性问题，在系统阐述行为金融学的学科背景、发展轨迹、主要内涵以及发展前景的基础上，以全面介绍行为金融的心理学原理以及相关行为实验为主线，深入探析了行为金融学的前沿应用领域，清晰完整地构建起行为金融学的理论教学框架，充分凸显了心理学与金融学相融合的特色。本教材坚持“理论系统、特色鲜明、紧跟前沿、精干实用”的写作理念，体现了高校课程改革与学科发展方向紧密结合的时代要求，因而能充分满足高校教学改革的迫切需要。