香港证券投资（全新修订本）
第一部分 投资环境篇
第一章 第一市场（新股上市及交易）
1 引言
2 第一市场
2.1 上市诱因
2.2 在香港上市的优点
2.3 上市前考虑
2.4 上市形式（首次公开发售、发售现有证券、配售、介绍）
2.5 上市规则
2.6 选定合适专业人士
2.7 开展筹备工作
2.8 上市流程
3 首次公开招股
3.1 招股章程
3.2 认购新股（白表、黄表、粉红表、电子方式认购）
3.3 处理申请表格
3.4 分配结果
3.5 认购风险
4 企业公布事务
4.1 阅读企业年报
4.2 股东大会
4.3 注册股东及投票
4.4 配股
4.5 供股
4.6 收购
4.7 私有化
4.8 停牌及除牌
第二章 第二市场（香港及内地在港企业证券交易）
1 香港交易及结算所有限公司
1.1 交易所
1.2 发展历史
1.3 交易所合并
1.4 交易产品
2 香港投资市场
2.1 香港的优势
2.2 股票市场
3 中国内地投资市场
3.1 引言
3.2 中国内地证券市场及证券种类（证券市场、证券种类、A股、B股、H股）
3.3 上市中资股对香港证券市场的重要性
3.4 投资H股
3.5 中国内地市场的问题
3.6 恒生指数、H股指数及A股指数间互动关系
4 市场其他性质
4.1 场外交易市场（伦敦港股、预托证券）
4.2 投资市场性质
第三章 投资工具
1 引言
2 债权投资工具
2.1 债权投资工具种类（存款证、政府债券、企业债券）
2.2 企业债券（债券的种类、评估债券价值）
3 股权投资工具——普通股
3.1 普通股性质
3.2 普通股种类（蓝筹股、成长股、收息股、投机股、商业周期股、防守股、资产股）
3.3 影响股价因素
4 其他股权投资工具
4.1 优先股
4.2 认股证
第二部分 投资分析理论篇
第四章 基本分析
1 宏观经济分析
1.1 国民生产总值（名义国民生产总值、国民生产总值）
1.2 政府政策（财务政策、金融政策）
1.3 利率
1.4 通货膨胀
1.5 商业周期
2 预测宏观经济方法
2.1 预测调查
2.2 指标分析
2.3 经济数量模型分析
2.4 直觉判断
3 工业分析
3.1 商业周期分析
3.2 工业周期分析（孕育阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段）
4 影响工业周期的因素
4.1 历史因素
4.2 产品性质
4.3 劳工供应
4.4 工业性质
4.5 政府政策
5 预测工业盈利方法
5.1 直线回归法
5.2 输入输出法
6 企业分析
6.1 制定和建构竞争策略
6.2 行业结构及竞争环境分析
6.3 竞争优势
6.4 企业财务分析
第五章 财务分析
1 资产负债表
1.1 资产负债表性质
1.2 资产（固定资产、长期投资、流动资产）
1.3 负债（股东资金、长期负债、流动负债）
1.4 资产与负债关系
2 财务报表
2.1 损益报表
2.2 保留利润报表
2.3 集团综合报表
2.4 财务情况变化报表
3 财务比率
3.1 管理阶层的财务分析比率（资本管理效能分析、经营效能分析）
3.2 股东的财务分析比率（每股盈利率、市价盈利率、每股派息率、每股现收益率、股息派发比率、保留利润比率）
3.3 债权人的财务分析比率（贷出款项风险分析比率、还款能力分析比率）
第六章 技术分析
1 图表分析
1.1 道氏理论
1.2 走势图绘画（线图、点线图、阴阳烛图、点数图）
1.3 图表分析基本概念（趋势、支持与阻力、裂口）
1.4 转势形态（头肩顶／底、双顶／底、多顶／底、圆顶／底、尖顶／底）
1.5 持续形态（三角形、楔形、旗形、信号旗形）
1.6 波浪理论（波浪形态、神奇数字）
2 统计分析
2.1 趋向指标（移动平均线、移动平均汇聚背驰指标）
2.2 动量（摆动）指标（变化率指标、相对强弱指数）
2.3 市场深度指标（升降指数、平衡交易量分析）
3 有效市场假设
3.1 有效市场的先决条件
3.2 有效市场的三种级别（弱势、半强势、强势）
3.3 随机买卖理论
第三部分 投资工具分析篇
第七章 各类证券分折
1 固定收益计算
1.1 概要（现收益、到期收益、现值法评估）
1.2 固定收益证券分析（债券、优先股）
2 企业分析
2.1 了解企业情况
2.2 企业分析实例
2.3 企业盈利预测（市场占有率及毛利法、市盈率法、资产净值法、收益现值法）
3 可换股证券分析
3.1 可换股债券及优先股（投资价值、换股价值）
3.2 配股权
第八章 指数与期货
1 金融衍生工具市场
1.1 引言
1.2 概念
1.3 参与者性质（对冲者、投机者、套利者）
1.4 衍生工具市场
2 证券市场指数
2.1 编制指数
2.2 恒生指数系列
2.3 恒生指数系列各指数（恒生指数、恒生分类指数、恒生中国企业指数、恒生综合指数、恒生香港综合指数、恒生中国内地综合指数、恒生综合行业指数、恒生流通指数系列）
3 指数期货
3.1 指数期货性质
3.2 合约细节
3.3 对冲功能
3.4 套戥功能
3.5 跨期买卖
4 未平仓合约的应用
4.1 合约成交量与未平仓合约
4.2 未平仓合约对市场的启示
4.3 期货合约买卖法则（买卖及执行法测、交易技术法测）
第九章 期权、认股证与牛熊证
1 期权
1.1 期权种类（认购期权、认沽期权）
1.2 期权运作
1.3 期权制式
1.4 期权基本特性
1.5 影响期权价格的因素
1.6 恒生指数期权合约细则
1.7 期权策略（收入策略、综合策略、合成期权策略）
2 认股证
2.1 认股证种类（股本认股证、备兑认股证）
2.2 认股证基本特性
2.3 影响认股证价格的因素
2.4 投资认股证优点
2.5 买卖认股证步骤
2.6 备兑认股证交易代号释义
2.7 到期日及结算安排
2.8 特种认股证种类（锁定回报认股证、平均回报认股证、盈息认股证、定点认股证、窗口定界认股证、到期启动认股证、设定回报上限认股证、双向认股证）
2.9 流通量提供者机制
3 牛熊证
3.1 牛熊证种类（牛证、熊证、无剩余价值牛熊证、具有剩余价值牛熊证）
3.2 牛熊证基本特性
3.3 牛熊证的定价
第四部分 投资篇
第十章 进行投资
1 预备投资
1.1 投资目的
1.2 投资风险承担能力
1.3 心理预备
2 进行投资
2.1 寻找经纪
2.2 开户手续
2.3 户口类别（现金户口、保证金户口）
3 交易
3.1 买卖指令
3.2 网上交易
3.3 交易费用
3.4 交易时段
4 投资事务
4.1 证券交收
4.2 中央交收结算系统
4.3 股票转名手续（转名纸、股份过户及登记处）
4.4 投资者赔偿基金
5 投资检讨
5.1 错误的投资原则
5.2 投资赚／赔率分析
第十一章 风险与回报计算
1 风险
1.1 风险的性质
1.2 风险种类（系统风险、非系统风险）
1.3 风险的计算
1.4 风险与贝塔系数
2 回报
2.1 引言
2.2 单利息
2.3 复利息
2.4 年金
2.5 期内收益
第十二章 投资哲学、策略及管理
1 投资哲学
1.1 价值投资
1.2 增长投资
1.3 计量分析
1.4 技术分析
1.5 指数投资
2 投资名家经验摘要
2.1 沃伦·巴菲特
2.2 彼得·林奇
2.3 约翰·坦伯顿
2.4 乔治·索罗斯
2.5 安得烈·科斯托兰尼
2.6 是川银藏
3 买卖策略
3.1 买入持有法
3.2 平均成本法
3.3 低买高卖法
3.4 百分之十买卖法
3.5 基金投资法（股票基金恒值法、基金比率恒值法、基金比率变值法）
4 投资组合管理
4.1 分散投资
4.2 分散投资方法
4.3 投资组合理论（股票市场线、有效界线）
5 结语
第五部分 附录
附录一 如何阅读报章股票行情版
附录二 如何使用大利市机及庄家活动窥秘
1.大利市机画面构造
2.大利市机画面说明
3.大利市机的运作
4.庄家活动原因
5.从大利市机观察庄家活动
附录三 投资用收益计算表
（一）每一元复利和表
（二）每一元现值表
（三）每一元年金和表（未来值）
（四）每一元年金现值表
（五）每一元上期年金和表（未来值）
（六）每一元上期年金现值表
附录四 常用投资学名词英中对照及简释附录五股市的非随机及可测性佐证
附件一
附件二
附件三
附件四
附件五
附件六
附件七
附件八
附件九
第一章 第一市场（新股上市及交易）
1 引言
2 第一市场
2.1 上市诱因
2.2 在香港上市的优点
2.3 上市前考虑
2.4 上市形式（首次公开发售、发售现有证券、配售、介绍）
2.5 上市规则
2.6 选定合适专业人士
2.7 开展筹备工作
2.8 上市流程
3 首次公开招股
3.1 招股章程
3.2 认购新股（白表、黄表、粉红表、电子方式认购）
3.3 处理申请表格
3.4 分配结果
3.5 认购风险
4 企业公布事务
4.1 阅读企业年报
4.2 股东大会
4.3 注册股东及投票
4.4 配股
4.5 供股
4.6 收购
4.7 私有化
4.8 停牌及除牌
第二章 第二市场（香港及内地在港企业证券交易）
1 香港交易及结算所有限公司
1.1 交易所
1.2 发展历史
1.3 交易所合并
1.4 交易产品
2 香港投资市场
2.1 香港的优势
2.2 股票市场
3 中国内地投资市场
3.1 引言
3.2 中国内地证券市场及证券种类（证券市场、证券种类、A股、B股、H股）
3.3 上市中资股对香港证券市场的重要性
3.4 投资H股
3.5 中国内地市场的问题
3.6 恒生指数、H股指数及A股指数间互动关系
4 市场其他性质
4.1 场外交易市场（伦敦港股、预托证券）
4.2 投资市场性质
第三章 投资工具
1 引言
2 债权投资工具
2.1 债权投资工具种类（存款证、政府债券、企业债券）
2.2 企业债券（债券的种类、评估债券价值）
3 股权投资工具——普通股
3.1 普通股性质
3.2 普通股种类（蓝筹股、成长股、收息股、投机股、商业周期股、防守股、资产股）
3.3 影响股价因素
4 其他股权投资工具
4.1 优先股
4.2 认股证
第二部分 投资分析理论篇
第四章 基本分析
1 宏观经济分析
1.1 国民生产总值（名义国民生产总值、国民生产总值）
1.2 政府政策（财务政策、金融政策）
1.3 利率
1.4 通货膨胀
1.5 商业周期
2 预测宏观经济方法
2.1 预测调查
2.2 指标分析
2.3 经济数量模型分析
2.4 直觉判断
3 工业分析
3.1 商业周期分析
3.2 工业周期分析（孕育阶段、成长阶段、成熟阶段、衰退阶段）
4 影响工业周期的因素
4.1 历史因素
4.2 产品性质
4.3 劳工供应
4.4 工业性质
4.5 政府政策
5 预测工业盈利方法
5.1 直线回归法
5.2 输入输出法
6 企业分析
6.1 制定和建构竞争策略
6.2 行业结构及竞争环境分析
6.3 竞争优势
6.4 企业财务分析
第五章 财务分析
1 资产负债表
1.1 资产负债表性质
1.2 资产（固定资产、长期投资、流动资产）
1.3 负债（股东资金、长期负债、流动负债）
1.4 资产与负债关系
2 财务报表
2.1 损益报表
2.2 保留利润报表
2.3 集团综合报表
2.4 财务情况变化报表
3 财务比率
3.1 管理阶层的财务分析比率（资本管理效能分析、经营效能分析）
3.2 股东的财务分析比率（每股盈利率、市价盈利率、每股派息率、每股现收益率、股息派发比率、保留利润比率）
3.3 债权人的财务分析比率（贷出款项风险分析比率、还款能力分析比率）
第六章 技术分析
1 图表分析
1.1 道氏理论
1.2 走势图绘画（线图、点线图、阴阳烛图、点数图）
1.3 图表分析基本概念（趋势、支持与阻力、裂口）
1.4 转势形态（头肩顶／底、双顶／底、多顶／底、圆顶／底、尖顶／底）
1.5 持续形态（三角形、楔形、旗形、信号旗形）
1.6 波浪理论（波浪形态、神奇数字）
2 统计分析
2.1 趋向指标（移动平均线、移动平均汇聚背驰指标）
2.2 动量（摆动）指标（变化率指标、相对强弱指数）
2.3 市场深度指标（升降指数、平衡交易量分析）
3 有效市场假设
3.1 有效市场的先决条件
3.2 有效市场的三种级别（弱势、半强势、强势）
3.3 随机买卖理论
第三部分 投资工具分析篇
第七章 各类证券分折
1 固定收益计算
1.1 概要（现收益、到期收益、现值法评估）
1.2 固定收益证券分析（债券、优先股）
2 企业分析
2.1 了解企业情况
2.2 企业分析实例
2.3 企业盈利预测（市场占有率及毛利法、市盈率法、资产净值法、收益现值法）
3 可换股证券分析
3.1 可换股债券及优先股（投资价值、换股价值）
3.2 配股权
第八章 指数与期货
1 金融衍生工具市场
1.1 引言
1.2 概念
1.3 参与者性质（对冲者、投机者、套利者）
1.4 衍生工具市场
2 证券市场指数
2.1 编制指数
2.2 恒生指数系列
2.3 恒生指数系列各指数（恒生指数、恒生分类指数、恒生中国企业指数、恒生综合指数、恒生香港综合指数、恒生中国内地综合指数、恒生综合行业指数、恒生流通指数系列）
3 指数期货
3.1 指数期货性质
3.2 合约细节
3.3 对冲功能
3.4 套戥功能
3.5 跨期买卖
4 未平仓合约的应用
4.1 合约成交量与未平仓合约
4.2 未平仓合约对市场的启示
4.3 期货合约买卖法则（买卖及执行法测、交易技术法测）
第九章 期权、认股证与牛熊证
1 期权
1.1 期权种类（认购期权、认沽期权）
1.2 期权运作
1.3 期权制式
1.4 期权基本特性
1.5 影响期权价格的因素
1.6 恒生指数期权合约细则
1.7 期权策略（收入策略、综合策略、合成期权策略）
2 认股证
2.1 认股证种类（股本认股证、备兑认股证）
2.2 认股证基本特性
2.3 影响认股证价格的因素
2.4 投资认股证优点
2.5 买卖认股证步骤
2.6 备兑认股证交易代号释义
2.7 到期日及结算安排
2.8 特种认股证种类（锁定回报认股证、平均回报认股证、盈息认股证、定点认股证、窗口定界认股证、到期启动认股证、设定回报上限认股证、双向认股证）
2.9 流通量提供者机制
3 牛熊证
3.1 牛熊证种类（牛证、熊证、无剩余价值牛熊证、具有剩余价值牛熊证）
3.2 牛熊证基本特性
3.3 牛熊证的定价
第四部分 投资篇
第十章 进行投资
1 预备投资
1.1 投资目的
1.2 投资风险承担能力
1.3 心理预备
2 进行投资
2.1 寻找经纪
2.2 开户手续
2.3 户口类别（现金户口、保证金户口）
3 交易
3.1 买卖指令
3.2 网上交易
3.3 交易费用
3.4 交易时段
4 投资事务
4.1 证券交收
4.2 中央交收结算系统
4.3 股票转名手续（转名纸、股份过户及登记处）
4.4 投资者赔偿基金
5 投资检讨
5.1 错误的投资原则
5.2 投资赚／赔率分析
第十一章 风险与回报计算
1 风险
1.1 风险的性质
1.2 风险种类（系统风险、非系统风险）
1.3 风险的计算
1.4 风险与贝塔系数
2 回报
2.1 引言
2.2 单利息
2.3 复利息
2.4 年金
2.5 期内收益
第十二章 投资哲学、策略及管理
1 投资哲学
1.1 价值投资
1.2 增长投资
1.3 计量分析
1.4 技术分析
1.5 指数投资
2 投资名家经验摘要
2.1 沃伦·巴菲特
2.2 彼得·林奇
2.3 约翰·坦伯顿
2.4 乔治·索罗斯
2.5 安得烈·科斯托兰尼
2.6 是川银藏
3 买卖策略
3.1 买入持有法
3.2 平均成本法
3.3 低买高卖法
3.4 百分之十买卖法
3.5 基金投资法（股票基金恒值法、基金比率恒值法、基金比率变值法）
4 投资组合管理
4.1 分散投资
4.2 分散投资方法
4.3 投资组合理论（股票市场线、有效界线）
5 结语
第五部分 附录
附录一 如何阅读报章股票行情版
附录二 如何使用大利市机及庄家活动窥秘
1.大利市机画面构造
2.大利市机画面说明
3.大利市机的运作
4.庄家活动原因
5.从大利市机观察庄家活动
附录三 投资用收益计算表
（一）每一元复利和表
（二）每一元现值表
（三）每一元年金和表（未来值）
（四）每一元年金现值表
（五）每一元上期年金和表（未来值）
（六）每一元上期年金现值表
附录四 常用投资学名词英中对照及简释附录五股市的非随机及可测性佐证
附件一
附件二
附件三
附件四
附件五
附件六
附件七
附件八
附件九
蔡国强先生，逾十年之交易董事及责任董事资历，先后任职多间香港上市集团附属证券公司，1992年起曾先后任教香港管理专业协会（HKMA）及香港浸会大学校外课程部，现仍执教于香港中文大学校外课程部及香港证券专业学会（HKSI）等证券投资课程。
蔡先生曾为《香港经济日报》、《经济通》、《经济一周》、tom.com、日本Asahi Times及《中国证券报》撰写财经专栏。1994年起，蔡先生开始研究、分析及发展香港股市周期理论。
蔡先生曾为《香港经济日报》、《经济通》、《经济一周》、tom.com、日本Asahi Times及《中国证券报》撰写财经专栏。1994年起，蔡先生开始研究、分析及发展香港股市周期理论。
《香港证券投资（全新修订本）》目的是让投资者获得充分投资知识……是参考外国证券业经纪认可资格考试大纲而写，所以是一本完全针对投资者实际需要的知识性书籍，适合证券业从业员、大专院校学生及要求严谨的投资者。……《香港证券投资（全新修订本）》为下述读者的最佳工具：
1.投资者。维持旧作“投资行为理论化”及“投资理论普及化”宗旨，让投资者循正确的态度及理论根据，进行适当投资。
2.香港金融业从业员、各专业团体及大学商管系学生。让他们作为证券投资课程的教材，从中获得所需及可信赖的知识和资料。
3.中国内地投资者及金融业从业员。让他们全面了解香港投资市场及证券投资运作。
1.投资者。维持旧作“投资行为理论化”及“投资理论普及化”宗旨，让投资者循正确的态度及理论根据，进行适当投资。
2.香港金融业从业员、各专业团体及大学商管系学生。让他们作为证券投资课程的教材，从中获得所需及可信赖的知识和资料。
3.中国内地投资者及金融业从业员。让他们全面了解香港投资市场及证券投资运作。
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