“股权溢价之谜”研究：资产定价、风险偏好、效用函数的分析

　　第一章 导言
　　第一节 本书的写作目的
　　第二节 “股权溢价之谜”文献综述与评价
　　一、国外相关研究
　　二、国内相关研究
　　第三节 本书的主要研究思路
　　第四节 本书的写作结构
　　第五节 本书的研究方法及研究工具
　　第二章 资产定价的理论与方法
　　第一节 经典资产定价模型
　　一、CAPM模型中的效用函数
　　二、CAPM模型中的有效边界
　　三、CAPM模型中行为人的最优投资方式
　　四、套利定价理论（APT）与资产定价的因素分析
　　第二节 跨期资本资产定价模型
　　一、跨期资本资产定价的两阶段模型
　　二、跨期资本资产定价的无限期模型
　　第三节 行为资本资产定价模型
　　一、基本情形
　　二、期望效用最大化下行为人的决策与资产的均衡价格
　　第四节 对不同资本资产定价模型的评述
　　一、对CAPM模型的评述
　　二、对跨期资本资产定价模型的评述
　　三、对行为资本资产定价模型的评述
　　第三章 “股权溢价之谜”的产生与探析
　　第一节 最初的股权溢价之谜
　　一、基本模型
　　二、模型数据
　　三、模型验证
　　第二节 消费增长对数正态分布下的股权溢价之谜
　　一、两期模型与离散无限期模型的等价性与基本假设
　　二、资产收益率的决定
　　三、消费增长对数正态分布下模型的验证与“谜”的产生
　　第三节 “股权溢价之谜”的原因探析
　　一、风险规避系数对“股权溢价之谜”产生的影响
　　二、跨期资本资产定价模型内在机制对“股权溢价之谜产生的影响
　　第三章 附录
　　……
　　第四章 风险规避的调查与研究
　　第五章 效用函数的研究与有限理性效用函数的构建
　　第六章 对“股权溢价之谜”的解释
　　第七章 结论及研究展望
　　参考文献
　　后记

　　朱旭强，男，现任苏州大学商学院副教授，主要研究方向：股权研究、资产定价、投资分析。
　　曾在核心期刊上发表“有限理性下我国投资者消费与投资的选择”、“调整时期的二分值因变量模型在财务困境预测中的应用”、“固定费率与激励费基金管理费收取方式的比较研究”等专业文章。

　　    《“股权溢价之谜”研究：资产定价、风险偏好、效用函数的分析》在详实的文献述评的基础上，对“股权溢价之谜”现象产生的原因进行了系统分析，并从风险偏好入手，通过试验来测定投资比例对风险规避的刺激效应，结果证实，投资比例越高，行为人越规避风险。本书在有限理性效用函数最优化框架下进行模型推导，并基于中、美两国数据加以验证，结果发现，中、美两国对于消费和财富的偏好都是稳定的，有限理性下的最优化能够解释“ 股权溢价之谜”。 
　　    本书适合高等院校金融学、理论经济学等专业的师生作为辅助教材使用，也可作为从事金融投资管理者的参考用书。