中国股票市场的系统风险与回报研究

　　第一篇 导论
　　1 中国股票市场风险与回报统计分析
　　1.1 市场指数与市值规模变化
　　1.2 股票收益率的统计分析
　　1.3 市场风险与收益
　　第二篇 中国股票市场系统风险稳定性研究
　　2 研究综述
　　2.1 国外研究现状
　　2.2 国内研究现状
　　2.3 简要评述
　　3 贝塔估计模型的选择与实证设计
　　3.1 贝塔系数及其意义
　　3.2 贝塔系数的估计模型
　　3.3 研究设计
　　4 贝塔系数稳定性的实证结果及分析
　　4.1 股票各月度贝塔系数的估计结果分析
　　4.2 个股总波动性（稳定性）的度量
　　4.3 组合贝塔值稳定性研究
　　4.4 个股与组合贝塔的回归趋势
　　4.5 小结
　　5 结论与讨论
　　5.1 结论
　　5.2 讨论
　　附录
　　第三篇 是什么引起了中国股票市场波动
　　6 研究综述
　　6.1 国外研究现状
　　6.2 国内研究现状
　　6.3 小结
　　7 实证设计
　　7.1 动态戈登增长模型
　　7.2 收益率方差分解模型
　　8 实证结果及分析
　　8.1 数据来源
　　8.2 变量的设计与计算
　　8.3 时间序列的平稳性检验
　　8.4 VAR系统的检验
　　8.5 收益的方差分解
　　9 结论与讨论
　　9.1 结论
　　9.2 需要进一步讨论的问题
　　附录
　　第四篇 中国股票市场波动对消费的影响：财富效应研究
　　10 导言
　　11 实证设计
　　11.1 什么是财富效应
　　11.2 影响财富效应的因素
　　11.3 数据选取与计量模型的构建
　　11.4 计量模型的建立
　　12 实证结果及分析
　　12.1 输入数据进行分析
　　12.2 对初步计量模型进行修正及结果输出
　　12.3 对修正计量模型的检验
　　12.4 实证分析总结
　　13 结论与启示
　　13.1 中国股票市场是否存在财富效应
　　13.2 国内外股票市场财富效应的比较
　　13.3 各个时期货币政策的有效性
　　13.4 政策建议
　　附录
　　参考文献
　　后记

　　    刘仁和，湖南双峰人，华南农业大学经济管理学院金融系副主任，副教授，硕士生导师，注册会计师。复旦大学经济学博士，曾在南方证券等机构从事资本市场研究与投资银行工作。研究领域：资产定价、金融经济学与行为金融学。  
　　    目前主持一项国家自然科学基金项目、一项教育部人文社科基金项目和一项广东省社科基金项目等。在《改革》、《经济学动态》等刊物发表论文20余篇，出版专著一部。

　　    《中国股票市场的系统风险与回报研究》多年来，股票市场贝塔的稳定性一直困扰着投资界和理论界。《中国股票市场的系统风险与回报研究》从个股贝塔稳定性、组合贝塔稳定性、个股与股票组合贝塔系数变动的方向三个角度研究中国股票市场系统性风险的稳定性，并希望找到稳定贝塔的估计方法。同时，《中国股票市场的系统风险与回报研究》应用不同于一般计量经济学的方差分解方法，研究红利与投资者预期收益率对中国股市波动的影响程度以及中国股票市场是否存在财富效应的问题。