金属期货市场价格联动及交易风险管理

　　1导论
　　1.1问题的提出和研究背景
　　1.1.1问题的提出
　　1.1.2研究背景
　　1.2 研究的理论意义和实际意义
　　1.2.1研究的理论意义
　　1.2.1研究的实际意义
　　1.3国内外研究现状评述
　　1.3.1 国外研究现状评述
　　1.3.2 国内研究现状评述
　　1.4研究的重点、难点和创新点
　　1.4.1研究的重点
　　1.4.2研究的难点
　　1.4.3主要创新点
　　1.5 基本思路与研究方法
　　1.5.1基本思路
　　1.5.2研究方法
　　2金属期货市场相关理论
　　2.1金属期货价格理论
　　2.1.1金属期货价格的理论组成
　　2.1.2价格的波动及其联动效应
　　2.1.3金属期货价格机制
　　2.2金属期货价格与现货价格的关系
　　2.2.1预期理论
　　2.2.2持有成本理论
　　2.3金属期货市场风险理论
　　2.3.1金属期货市场风险表现
　　2.3.2金属期货市场主要风险
　　2.3.3金属期货市场风险的成因
　　2.4金属期货市场投资交易理论
　　2.4.1金属期货投资交易
　　2.4.2投资哲学与理念
　　2.4.3投资交易过程
　　3金属期货市场发展现状及其存在问题
　　3.1金属期货市场的沿生
　　3.1.1国际金属期货市场
　　3.1.2我国金属期货市场
　　3.1.3铜铝期货
　　3.2金属期货市场现状
　　3.2.1国际金属期货市场现状
　　3.2.2我国金属期货市场现状
　　3.2.3目前金属期货市场的主要作用
　　3.3金属期货市场存在的问题
　　3.3.1 市场主体结构方面存在的问题
　　3.3.2 交易过程中存在的问题
　　3.3.3 监管方面存在的问题
　　4影响金属期货价格走势的因素分析
　　4.1 宏观因素
　　4.1.1供给与需求因素
　　4.1.2金融货币因素
　　4.1.3经济波动周期因素
　　4.2 微观因素
　　4.2.1交易者心理因素
　　4.2.2相关商品价格因素
　　4.2.3储备因素
　　4.3不确定性因素
　　4.3.1政治因素
　　4.3.2行业政策因素
　　5金属期货价格数据收集处理与模型描述
　　5.1数据收集与处理方法
　　5.1.1数据收集
　　5.1.2数据处理方法
　　5.2研究模型
　　5.2.1平稳性检验
　　5.2.2协整检验
　　5.2.3向量误差修正模型和格兰杰因果关系检验
　　5.2.4方差分解和脉冲响应函数
　　5.2.5 EGARCH模型
　　6金属期货价格波动及其联动机制实证分析
　　6.1金属期货价格波动分析
　　6.1.1铜铝期货价格的波动幅度
　　6.1.2铜铝期货价格的相关性
　　6.1.3铜铝期货价格平稳性检验
　　6.2铜铝期货价格波动及其联动关系
　　6.2.1 向量自回归模型分析
　　6.2.2Johnsen协整检验分析
　　6.2.3价格关系的修正和对方市场的因果关系
　　6.3滞后期和对方市场对价格关系的影响
　　6.3.1方差分解分析
　　6.4.2脉冲响应函数分析
　　6.4 铜铝期货价格时间序列的进一步分析
　　6.4.1  ARCH效应检验
　　6.4.2 VAR-EGARCH模型分析
　　6.4.3金属期货价格变动的原因分析
　　7金属期货交易风险管理
　　7.1金属期货交易风险评估
　　7.1.1金属期货交易风险的影响因素
　　7.1.2金属期货交易模拟风险评估
　　7.2金融风险评估法在金属期货风险评估中的应用
　　7.2.1标准方差法
　　7.2.2Var评估模型法
　　7.2.3赌徒破产风险评估法
　　7.3交易风险管理措施
　　7.3.1宏观层面：严控操纵市场行为
　　7.3.2中观层面：严控交易环节风险
　　7.3.3微观层面：理性投资
　　8金属期货投资交易策略
　　8.1投资交易资金的管理策略
　　8.1.1 资金管理方式建立的步骤
　　8.1.2 交易资金管理的业绩测量和优化
　　8.1.3资金管理方式的绩效评估和优化
　　8.1.4 资金管理体系的改善
　　8.2有约束条件的金属期货交易方法
　　8.2.1 以暴露风险为基础的交易
　　8.2.2 以交易系统为基础的交易
　　8.2.3 以投资目标为基础的交易
　　8.2.4 以亏损承受为基础的交易
　　8.3金属期货交易策略选择
　　8.3.1套期保值策略
　　8.3.2套期图利策略
　　8.3.3投机交易策略
　　8.3.4求赢获利策略
　　8.3.5形势有利时的策略
　　8.3.6转亏为盈的策略
　　9 结论
　　9.1研究结论
　　9.2未及展望
　　参考文献
　　致谢
　　附录
　　 

　　《金属期货市场价格联动及交易风险管理》从金属期货市场相关理论入手，分别研究了金属期货价格理论、金属期货价格与现货价格的关系、金属期货市场风险和金属期货投资交易原理。从国际视角研究了金属期货市场的产生、发展及其存在的问题。并从研究中进一步确认金属期货价格的复杂变化是金属期货市场的重要特征之一，进而分析了影响金属期货价格复杂变化的基本因素。接着对样本统计数据进行了分析，而后根据价格联动原理，对SHFE和LME同一金属期货品种（期铜或期铝）的价格联动关系进行研究，发现SHFE和LME期铜价格间和期铝价格间都存在长期均衡关系和较高的关联性，且金属期货市场存在价格联动的同时，还存在短期波动关系。受长期均衡机制的影响，短期偏离将向长期均衡状态调整。
　　金属期货的价格运行机制表明金属期货投资交易存在巨大风险。因此，本书采用了标准方差法、Var风险评估法和赌徒风险评估法等传统金融风险评估方法对金属期货交易的风险进行了评估，而后又结合金属期货市场本身的特性建立了专门的金属期货交易风险评估体系，从宏观层面、中观层面和微观层面提出了风险管理办法。同时，提出了金属期货交易资金管理措施，和以设定暴露风险、交易系统、投资目标和亏损接受为交易约束条件的四种交易手段。最后，在基于金属期货价格机制的基础上，为不同的金属期货交易主体提出了交易策略。