流动性调整的风险价值模型研究

　　第1章 绪言
　　1.1 市场风险计量与VaR的提出
　　1.2 VaR的理论假设及其存在的缺陷
　　1.3 La-VaR模型的提出及其研究现状
　　1.4 本书的研究内容与结构
　　1.5 本书的研究意义
　　第2章 传统的VaR模型
　　2.1 VaR的数学定义
　　2.2 以解析法估计VaR
　　2.3 以历史模拟法估计VaR
　　2.4 以蒙特卡洛模拟法估计VaR
　　2.5 VaR模型的三个基本要素分析
　　2.6 一致性公理与条件VaR模型
　　2.7 GARCH-VaR的实证研究：以沪深300指数为例
　　第3章 市场微观结构与流动性的性质
　　3.1 市场微观结构理论概述
　　3.2 流动性的定义、影响因素及其三维结构
　　3.3 流动性的计量方法
　　3.4 本书对流动性的基本观点
　　第4章 基于价格法的La-VaR模型
　　4.1 修正的BDSS模型
　　4.2 实证分析与两模型比较
　　4.3 g&h分布La-VaR模型的基本原理
　　4.4 g＆h分布La-VaR模型的实证分析
　　第5章 基于价量分析法的La-VaR模型
　　5.1 流动性的价量分析模型
　　5.2 价量法La-VaR模型的基本原理
　　5.3 价量分析法La-VaR模型实证分析
　　5.4 流动性比率调整的随机价差La-VaR模型
　　第6章 多期离散交易La-VaR模型
　　6.1 离散交易模型的基本假设
　　6.2 单资产离散交易La-VaR模型
　　6.3 条件交易策略La-VaR的讨论
　　6。4资产组合离散交易La-VaR模型
　　6.5 不同资产数量的最优交易策略分析
　　第7章 连续交易La-VaR模型
　　7.1 连续交易模型的基本假设
　　7.2 资产交易的确定性等价效用与交易速度
　　7.3 单资产连续交易La-VaR模型
　　7.4 资产组合连续交易La-VaR模型
　　7.5 进一步的讨论：分段匀速交易
　　7.6 计算实例
　　第8章 研究总结与未来研究工作展望
　　8.1 研究总结
　　8.2 未来研究工作的展望
　　附录
　　参考文献

　　    《流动性调整的风险价值模型研究》综合运用风险价值理论、市场微观结构理论、动态优化理论、风险偏好理论、随机过程和统计学等理论方法，将La-VaR模型从单期扩展为多期，从单资产推广到资产组合，由外生性风险拓展为内生性风险，建立了一系列综合地计量市场风险和流动性风险的La-VaR模型。在多期La-VaR模型的研究中，《流动性调整的风险价值模型研究》将确定性等价效用和风险偏好引入模型，通过优化出清策略，得到最优出清轨迹和最优La-VaR，并修正了传统VaR模型基于平方根法则计量多期风险的缺陷。《流动性调整的风险价值模型研究》的研究为VaR找到了更为现实的理论基础，拓展其应用领域，更全面地计量金融资产实际的风险暴露，其研究成果对风险管理具有现实的理论意义和良好的应用价值。