衍生证券教程：理论和计算

　　part i introduction to option pricing 
　　1 asset pricing basics 
　　1.1 fundamental concepts 
　　1.2 state prices in a one-period binomial model 
　　1.3 probabilities and numeraires 
　　1.4 asset pricing with a continuum of states 
　　1.5 introduction to option pricing 
　　1.6 an incomplete markets example 
　　problems 
　　2 continuous-time models 
　　2.1 simulating a brownian motion 
　　2.2 quadratic variation 
　　2.3 it6 processes 
　　2.4 it6's formula 
　　2.5 multiple it5 processes 
　　2.6 examples of it6's formula 
　　2.7 reinvesting dividends 
　　2.8 geometric brownian motion 
　　2.9 numeraires and probabilities 
　　2.10 tail probabilities of geometric brownian motions 
　　2.11 volatilities 
　　problems 
　　3 black-scholes 
　　3.1 digital options 
　　3.2 share digitals 
　　3.3 puts and calls 
　　3.4 greeks 
　　3.5 delta hedging 
　　3.6 gamma hedging 
　　3.7 implied volatilities 
　　3.8 term structure of volatility 
　　3.9 smiles and smirks 
　　3.10 calculations in vba 
　　problems 
　　4 estimating and modelling volatility 
　　4.1 statistics review 
　　4.2 estimating a constant volatility and mean 
　　4.3 estimating a changing volatility 
　　4.4 garch models 
　　4.5 stochastic volatility models 
　　4.6 smiles and smirks again 
　　4.7 hedging and market completeness 
　　problems 
　　5 introduction to monte carlo and binomial models 
　　5.1 introduction to monte carlo 
　　5.2 introduction to binomial models 
　　5.3 binomial models for american options 
　　5.4 binomial parameters 
　　5.5 binomial greeks 
　　5.6 monte carlo greeks i： difference ratios 
　　5.7 monte carlo greeks ii： pathwise estimates 
　　5.8 calculations in vba 
　　problems 
　　part ii advanced option pricing 
　　6 foreign exchange 
　　6.1 currency options 
　　6.2 options on foreign assets struck in foreign currency 
　　6.3 options on foreign assets struck in domestic currency 
　　6.4 currency forwards and futures 
　　6.5 quantos 
　　6.6 replicating quantos 
　　6.7 quanto forwards 
　　6.8 quanto options 
　　6.9 return swaps 
　　6.10 uncovered interest parity 
　　problems 
　　7 forward， futures， and exchange options 
　　7.1 margrabe's formula 
　　7.2 black's formula 
　　7.3 merton's formula 
　　7.4 deferred exchange options 
　　7.5 calculations in vba 
　　7.6 greeks and hedging 
　　7.7 the relation of futures prices to forward prices 
　　7.8 futures options 
　　7.9 time-varying volatility 
　　7.10 hedging with forwards and futures 
　　7.11 market completeness 
　　problems 
　　8 exotic options 
　　8.1 forward-start options 
　　8.2 compound options 
　　8.3 american calls with discrete dividends 
　　8.4 choosers 
　　8.5 options on the max or min 
　　8.6 barrier options 
　　8.7 lookbacks 
　　8.8 basket and spread options 
　　8.9 asian options 
　　8.10 calculations in vba 
　　problems 
　　9 more on monte carlo and binomial valuation 
　　9.1 monte carlo models for path-dependent options 
　　9.2 binomial valuation of basket and spread options 
　　9.3 monte carlo valuation of basket and spread options 
　　9.4 antithetic variates in monte carlo 
　　9.5 control variates in monte carlo 
　　9.6 accelerating binomial convergence 
　　9.7 calculations in vba 
　　problems 
　　10 finite difference methods 
　　10.1 fundamental pde 
　　10.2 discretizing the pde 
　　10.3 explicit and implicit methods 
　　10.4 crank-nicolson 
　　10.5 european options 
　　10.6 american options 
　　10.7 barrier options 
　　10.8 calculations in vba 
　　problems 
　　part iii fixed income 
　　11 fixed income concepts 
　　11.1 the yield curve 
　　11.2 libor 
　　11.3 swaps 
　　11.4 yield to maturity， duration， and convexity 
　　11.5 principal components 
　　11.6 hedging principal components 
　　problems 
　　12 introduction to fixed income derivatives 
　　12.1 caps and floors 
　　12.2 forward rates 
　　12.3 portfolios that pay spot rates 
　　12.4 the market model for caps and floors 
　　12.5 the market model for european swaptions 
　　12.6 a comment on consistency 
　　12.7 caplets as puts on discount bonds 
　　12.8 swaptions as options on coupon bonds 
　　12.9 calculations in vba 
　　problems 
　　13 valuing derivatives in the extended vasicek model 
　　13.1 the short rate and discount bond prices 
　　13.2 the vasicek mode] 
　　13.3 estimating the vasicek model 
　　13.4 hedging in the vasicek model 
　　13.5 extensions of the vasicek model 
　　13.6 fitting discount bond prices and forward rates 
　　13.7 discount bond options， caps and floors 
　　13.8 coupon bond options and swaptions 
　　13.9 captions and floortions 
　　13.10 yields and yield volatilities 
　　13.11 the general hull-white model 
　　13.12 calculations in vba 
　　problems 
　　14 a brief survey of term structure models 
　　14.1 ho-lee 
　　14.2 black-derman-toy 
　　14.3 black-karasinski 
　　14.4 cox-ingersoll-ross 
　　14.5 longstaff-schwartz 
　　14.6 heath-jarrow-morton 
　　14.7 market models again 
　　problems 
　　ppendices 
　　a programming in vba 
　　a.1 vba editor and modules 
　　a.2 subroutines and functions 
　　a.a message box and input box 
　　a.4 writing to and reading from ceils 
　　a.5 variables and assignments 
　　a.6 mathematical operations 
　　a.7 random numbers 
　　a.8 for loops 
　　a.9 while loops and logical expressions 
　　a.10 if， else， and elseif statements 
　　a.11 variable declarations 
　　a.12 variable passing 
　　a.13 arrays 
　　a.14 debugging 
　　b miscellaneous facts about continuous-time models 
　　b.1 girsanov's theorem 
　　b.2 the minimum of a geometric brownian motion 
　　b.3 bessel squared processes and the cir model 
　　list of programs 
　　list of symbols 
　　references 
　　index

　　    This book is an outgrowth of notes compiled by the author while teaching courses for undergraduate and masters/MBA finance students at Washing-ton University in St. Louis and the Institut ffir HShere Studien in Vienna. At one time, a course in Options and Futures was considered an advanced finance elective, but now such a course is nearly mandatory for any finance major and is an elective chosen by many non-finance majors as well. Moreover, students are exposed to derivative securities in courses on Investments, International Finance, Risk Management, Investment Banking, Fixed Income, etc. This ex-pansion of education in derivative securities mirrors the increased importance of derivative securities in corporate finance and investment management.