税收与投资的经济分析

　　1 导论
　　1.1 选题意义
　　1.2 文献综述
　　1.3 本书内容与结构安排
　　1.4 本书主要创新
　　2 税收与投资分析框架
　　2.1 早期加速度理论模型
　　2.2 新古典标准理论模型
　　2.3 资本成本的引入
　　2.4 有效税率的引入
　　3 税收与投资总量分析
　　3.1 我国宏观经济运行数据描述
　　3.1.1 GDP与固定资产投资数据描述
　　3.1.2 财政收入与税收收入数据描述
　　3.2 我国资本成本实证分析
　　3.3 投资价格弹性及资本产出弹性
　　3.3.1 投资的价格弹性
　　3.3.2 资本的产出弹性
　　4 税收与投资结构分析
　　4.1 税收与投资资产结构分析
　　4.2 税收与投资来源结构分析
　　4.3 税收与投资地区结构分析
　　4.3.1 地区间平均有效税率差异及对投资的影响
　　4.3.2 地区间边际有效税率差异及对投资的影响
　　4.4 税收与投资产业结构分析
　　5 税收与研究开发投资分析
　　5.1 R&D投资与政府作用
　　5.1.1 政府的R&D政策
　　5.1.2 R&D的范围
　　5.2 税收与R&D投资研究历史
　　5.2.1 文献回顾
　　5.2.2 税收与R&D投资研究方法
　　5.2.3 R&D使用者成本计算
　　5.2.4 其他国家关于税收与研究开发投资的研究
　　5.3 我国R&D税收政策及宏观数据描述
　　5.4 我国促进R&D税收政策实证分析
　　5.4.1 研究与开发投资资本成本及国际比较
　　5.4.2 技术改造项目投资资本成本估计
　　5.4.3 资本成本对技术开发和更新改造投资的影响
　　5.5 各国促进技术创新的税收政策比较与借鉴
　　6 税收与外商直接投资分析
　　6.1 税收影响外商直接投资的文献回顾
　　6.2 我国税收政策与外商直接投资实证分析
　　6.2.1 我国外商直接投资基本情况描述
　　6.2.2 我国平均有效税率估计
　　6.2.3 平均有效税率对外商直接投资的影响分析
　　6.3 开放经济条件下公司所得税改革及对我国的影响
　　6.3.1 世界性公司所得税改革趋势
　　6.3.2 国际税收竞争与世界各国应对
　　6.3.3 我国所得税改革方向与建议
　　附录一：King and Fullerton（1984）边际有效税率计算公式
　　附录二：OECD（1991）边际有效税率计算公式
　　附录三：R&D投资使用者成本计算
　　附录四：高新技术企业税收优惠政策表
　　附录五：世界主要国家R&D税收待遇
　　参考文献
　　后记

　　    《税收与投资的经济分析》得出的一些主要结论包括：一，在税收对投资总量影响分析中，我们得出从1991到2002年间，我国资本成本总体上呈现下降趋势，而在影响资本成本的因素中，折旧宽免的现值是不断增大的，也就是说对固定资产投资的所得税在折旧方面比较优惠，如果不考虑机器设备抵免的话，房屋建筑物要比机器设备资本成本更低。资本成本的变化率每增加或减少1个百分点，则投资率的变化率将减少或增加1.61%。从分项资本来看，当期机器设备投资的资本使用者成本每下降1个百分点，那么导致机器设备的投资额增加 0.08051个百分点。也就是说机器设备投资的资本的价格弹性为0.08051。同样，当期房屋建筑物投资的资本成本每下降1个百分点，那么房屋建筑物固定资产投资额增加0.1647个百分点。根据我们的估计，房屋建筑物的资本成本每下降1个百分点，那么导致拉动GDP增长接近10%（0.0998），而机器设备的资本成本每下降1个百分点，那么拉动GDP增长约为5%（O.04879）。二，在税收对投资结构影响分析中，我们得出从1991年到2002年间，我国边际有效税率比较高，这种状况不利于企业的投资动机，但是由于持续走低的利率政策又掩盖了这一现象。从投资来源结构看，运用留存收益投资购买机器设备税收楔子小，有效税率当然也是低，而运用债务融资投资购买机器设备不划算。从投资的地区结构看，平均有效税率排序是东部地区大于西部地区，西部地区大于中部地区，也就是中部地区税负率比较低。但是资本有效税率平均值是西部高，东部其次，中部还是属于低。结合GDP增长率的回归分析发现。人均GDP增长率和边际税率之间存在反向关系，即边际税率越高，不利于人均GDP的增长，边际税率提高1个百分点，可导致人均GDP 增长率下降0.89个百分点。三，在税收对研究开发投资影响分析中，得出我国的技术开发资本成本处于发达国家的中等偏上水平，技术开发的国际竞争力并不明显。在1995年之前税收政策上对研究与开发并没有任何优惠，税收对资本成本影响还呈上升态势，1995年以后，下降态势明显，说明中央的有关决定发挥了作用，资本成本逐年下降。第四，在税收对外商直接投资的影响分析中，发现我国外商直接投资和对平均有效税率之间相关性不大，也就是说，外商未必关心税收优惠，或者说外商直接投资对于外部环境更为关注。而外商直接投资与内外资企业税负间差异相关性较高，弹性也更大。这说明内外资企业所得税的合并会影响到外商直接投资。