金融数学：衍生产品定价引论（英文版）

　　The parable of the bookmaker  1
　　Chapter 1  Introduction  3
　　1.1  Expectation pricing  4
　　1.2  Arbitrage pricing  7
　　1.3  Expectation vs arbitrage  9
　　Chapter 2  Discrete processes  10
　　2.1  The binomial branch model  10
　　2.2  The binomial tree model  17
　　2.3  Binomial representation theorem  28
　　2.4  Overture to continuous models  41
　　Chapter 3  Continuous processes  44
　　3.1  Continuous processes  45
　　3.2  Stochastic calculus  51
　　3.3  It? calculus  57
　　3.4  Change of measure——the C-M-G theorem  63
　　3.5  Martingale representation theorem  76
　　3.6  Construction strategies  80
　　3.7  Black-Scholes model  83
　　3.8  Black-Scholes in action  92
　　Chapter 4  Pricing market securities  99
　　4.1  Foreign exchange  99
　　4.2  Equities and dividends  106
　　4.3  Bonds  112
　　4.4  Market price of risk  116
　　4.5  Quantos  122
　　Chapter 5  Interest rates  128
　　5.1  The interest rate market  129
　　5.2  A simple model  135
　　5.3  Single-factor HJM  142
　　5.4  Short-rate models  149
　　5.5  Multi-factor HJM  158
　　5.6  Interest rate products  163
　　5.7  Multi-factor models   172
　　Chapter 6  Bigger models  178
　　6.1  General stock model  178
　　6.2  Log-normal models  181
　　6.3  Multiple stock models  183
　　6.4  Numeraires  189
　　6.5  Foreign currency interest-rate models  193
　　6.6  Arbitrage-free complete models  196
　　Appendices  A1 Further reading  201
　　A2  Notation  205
　　A3  Answers to exercises  209
　　A4  Glossary of technical terms  216
　　Index 228

　　    Martin Baxter供职于野村证券，曾连续4年任剑桥大学彭布罗克学院的院士，并曾访问大不列颠哥伦比亚大学1年，多次在欧洲和北美的学术和金融机构作特邀报告。
　　    Andrew Rennie毕业于剑桥大学。现为美林欧洲公司的首席债券分析师。

　　    金融数学的核心内容之一就是衍生产品的定价。《金融数学：衍生产品定价引论(英文版)》涉足隐藏在衍生证券定价、结构和套期保值背后的数学，严格而又通俗。作者用易于市场实践者理解的方式介绍了新的诸如鞅、测度变换等概念和Heath-Jarrow-Morton模型。从借助于二叉树的离散时间套期保值开始，进一步推广到连续时间股票模型(包括Black-Scholes模型)。《金融数学：衍生产品定价引论(英文版)》突出了可实践性，包括了股票、货币和利率市场的诸多例子，并提供了基于实际数据绘制的图形。附录中提供了关于概率和金融概念的术语表。
　　    《金融数学：衍生产品定价引论(英文版)》作为金融数学的基础教材，适用于相关专业的本科生和研究生课程。也可供金融行业的市场实践者、定量分析师和衍生品交易者等相关领域专业人士参考。