2009年第4季度中国货币政策执行报告

　　第一部分 货币信贷概况
　　一、货币供应量增长较快
　　二、金融机构存款增长较快，活期化态势明显
　　三、金融机构贷款快速增长，中长期贷款增加较多
　　四、银行体系流动性充裕
　　五、金融机构贷款利率先降后升，整体比上年下降
　　六、人民币汇率保持在合理均衡水平上的基本稳定
　　第二部分 货币政策操作
　　一、适时适度开展公开市场操作
　　二、引导金融机构合理把握信贷投放节奏，优化信贷结构
　　三、稳定存贷款基准利率
　　四、积极参与国际金融危机应对合作，稳步推进跨境贸易人民币结算试点
　　五、稳步推进金融机构改革
　　六、深化外汇管理体制改革
　　七、完善人民币汇率形成机制
　　第三部分 金融市场分析
　　一、金融市场运行分析
　　二、金融市场制度性建设
　　第四部分 宏观经济分析
　　一、世界经济金融形势
　　二、我国宏观经济运行分析
　　第五部分 货币政策趋势
　　一、我国宏观经济展望
　　二、下一阶段主要政策思路
　　专栏
　　专栏1 把握好货币信贷增速和节奏引导金融机构优化信贷结构
　　专栏2 Shibor的货币市场基准利率地位逐步夯实
　　专栏3 金融危机下非常规政策调整的最新动向
　　专栏4 加快节能减排，推进产业结构调整表
　　表1 2009年分机构人民币贷款情况
　　表2 2009年1～12月金融机构人民币贷款各利率区间占比表
　　表3 2009年1～12月大额美元存款与美元贷款平均利率表
　　表4 2009年9月末四家已上市国有银行主要指标
　　表5 2009年国内非金融机构部门融资情况简表
　　表6 2009年金融机构回购和同业拆借资金净融出、净融入情况表
　　表7 利率衍生产品交易情况
　　表8 2009年主要债券发行情况
　　表9 2009年主要保险资金运用余额及占比情况表
　　图
　　图1 银行间市场国债收益率曲线变化情况
　　附录一 2009年中国货币政策大事记
　　附录二 2009年主要经济体中央银行货币政策
　　一、美联储
　　二、欧洲中央银行
　　三、日本银行
　　四、英格兰银行
　　附录三 中国主要经济和金融指标
　　一、经济增长与经济发展水平
　　二、价格走势
　　1．各种价格指数一览
　　2．分类指数
　　三、就业、失业与收入
　　四、国内需求
　　1．按支出法计算的国内生产总值
　　2．社会消费品零售额
　　3．固定资产投资完成额
　　4．房地产
　　五、对外部门
　　1．外贸
　　2．外资
　　3．国际收支
　　4．外汇储备
　　5．外债
　　六、财政收支与债务
　　七、货币、银行
　　1．货币供应量
　　2．存贷款
　　3．基础货币
　　4．利率
　　八、金融市场
　　1．货币市场
　　2．债券市场
　　3．股票市场
　　4．票据市场
　　5．外汇市场
　　九、中央银行公开市场业务
　　附录四 世界主要经济体经济和金融指标
　　一、经济增长率
　　二、消费价格指数
　　三、失业率
　　四、国际收支
　　五、利率
　　1．中央银行目标利率
　　2．短期利率
　　3．长期利率
　　六、汇率
　　七、股票市场指数

　　    2009年，中国经济经受住了国际金融危机的严峻考验。面对极其复杂的国内外形势，我国坚持积极的财政政策和适度宽松的货币政策，全面实施并不断完善应对国际金融危机的一揽子计划，2009年率先实现经济形势总体回升向好。2009年，实现国内生产总值（GDP）33.5万亿元，同比增长8.7％，经济增速逐季度加快。居民消费价格（CPI）下降0.7％，年末出现上升。
　　    中国人民银行按照党中央、国务院的统一部署，认真贯彻适度宽松的货币政策，保持银行体系流动性充裕，引导金融机构扩大信贷投放，优化信贷结构，加大金融支持经济发展的力度。总体上，适度宽松的货币政策得到了有效传导，对扩张总需求、支持经济回升、遏制年初的通货紧缩预期发挥了关键性作用。同时，中国人民银行十分重视信贷平稳可持续增长和防范金融风险，前瞻、灵活地调整政策重点、力度和节奏。经过努力，第三季度和第四季度信贷增长比上半年有所放缓，节奏更趋平稳，有利于防范和化解可能影响经济长期稳定发展的风险。
　　    2009年年末，广义货币供应量：M2余额为60.6万亿元，同比增长27.7％，增速比上年高10.0个百分点。狭义货币供应量M1余额为22.0万亿元，同比增长32.4％，增速比上年高23.3个百分点，货币流动性不断增强。存款增长较快，活期化态势明显。贷款快速增长，中长期贷款增加较多。人民币贷款年末余额为40.0万亿元，同比增长31.7％，增速比上年高13.0个百分点，比年初增加9.6万亿元，同比多增4.7万亿元。金融机构贷款利率先降后升，12月，非金融性公司及其他部门贷款加权平均利率为5.25％，比年初下降0.31个百分点。人民币汇率保持在合理均衡水平上的基本稳定。2009年年末，人民币对美元汇率中问价为6.8282元。
　　    2010年，我国经济面临的有利因素较多，国民经济有望继续保持平稳较快增长的基本态势，但也面临国内外复杂局面的挑战。一方面，尽管世界经济运行中的积极变化增多，但全球经济新的增长点尚不明朗，主要经济体继续加大刺激政策的空间有限，贸易摩擦加剧和刺激政策退出等不确定因素也会对国际经济和我国外部发展环境产生重要影响。