债券市场分析和策略（第5版）
第1章 导论
1.1 美国债券市场的组成
1.2 债券特征概述
1.3 债券投资的风险
1.4 金融创新和债券市场
1.5 全书概览
问题
第2章 债券定价
2.1 货币时间价值的回顾
2.2 债券定价
查看完整
1.1 美国债券市场的组成
1.2 债券特征概述
1.3 债券投资的风险
1.4 金融创新和债券市场
1.5 全书概览
问题
第2章 债券定价
2.1 货币时间价值的回顾
2.2 债券定价
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弗兰克·J．法博兹（Frank J．Fabozzi）是耶鲁大学管理学院金融学副教授，主要研究方向为投资管理和结构性融资。他还是BlackRock基金集团和Guardian基金集团的董事、注册金融分析师，并担任多个金融机构顾问，从事投资组合结构、风险控制和评估的咨询工作，此外，还担任《投资组合管理杂志》的编辑。他已出版了多部影响颇广的金融学著作。鉴于法博兹博士在固定收益证券和投资组合分析方面的突出成就，2002年11月他被选入成立于1995年的“固定收益分析师名人堂”。
在本书中，作者采用切实可行的实务方法对债券投资进行了分析，并对各种类型的债券和利率衍生工具进行了详细的阐述。此外，本书还着重介绍了这些投资工具的投机特征、最新定价方法、利率风险的定量分析技术以及运用这些投资工具的投资组合管理策略。
作者法博兹博士在耶鲁大学讲授固定收益证券课程，同时还在很多公司从事投资分析和风险评估的咨询工作，这使得本书兼具理论性与实用性，不仅适合教学科研之用，而且适合投资领域的相关从业人员使用。
作者法博兹博士在耶鲁大学讲授固定收益证券课程，同时还在很多公司从事投资分析和风险评估的咨询工作，这使得本书兼具理论性与实用性，不仅适合教学科研之用，而且适合投资领域的相关从业人员使用。
第1章 导论
1.1 美国债券市场的组成
1.2 债券特征概述
1.3 债券投资的风险
1.4 金融创新和债券市场
1.5 全书概览
问题
第2章 债券定价
2.1 货币时间价值的回顾
2.2 债券定价
2.3 复杂的情况
2.4 浮动利率证券和反向浮动利率证券的定价
2.5 报价和应计利息
小结
问题
第3章 债券收益率的衡量
3.1 计算一笔投资的收益率或内部收益率
3.2 传统的收益率衡量方法
3.3 债券美元收益的潜在来源
3.4 总收益率
小结
问题
第4章 债券价格的波动性
4.1 未附期权债券的价格与收益率之间关系的回顾
4.2 未附期权债券的价格波动性特征
4.3 债券价格波动性的衡量
4.4 凸性
4.5 运用久期时需要关注的其他问题
4.6 不要将久期当作时间衡量指标
4.7 估算债券的久期和凸性值
4.8 衡量债券组合对利率非平行性变化的反应
小结
问题
第5章 影响债券收益率和利率期限结构的因素
5.1 基础利率
5.2 风险溢酬
5.3 利率期限结构
小结
问题
第6章 国债与政府机构证券市场
6.1 国债
6.2 本息剥离的国债
6.3 联邦政府机构证券
小结
问题
第7章 公司债务工具
7.1 公司债券
7.2 中期票据
7.3 商业票据
7.4 破产和债权人的权利
小结
问题
第8章 市政债券
8.1 市政债券的投资者
8.2 市政债券的种类和性质
8.3 市政货币市场产品
8.4 市政衍生债券
8.5 信用风险
8.6 市政债券的投资风险
8.7 市政债券的收益率
8.8 市政债券市场
8.9 应税市政债券市场
小结
问题
第9章 非美国债券
9.1 全球债券市场的分类
9.2 外汇风险和债券收益
9.3 欧洲债券市场
9.4 非美国政府债券市场
9.5 潘德布雷夫债券市场
9.6 新兴市场债券
小结
问题
第10章 住房抵押贷款
10.1 什么是抵押贷款？
10.2 抵押贷款市场的参与者
10.3 可供选择的抵押贷款工具
10.4 抵押贷款的投资风险
小结
问题
第11章 抵押转手证券
11.1 现金流特征
11.2 加权平均息票利率和加权平均期限
11.3 联邦机构转手证券
11.4 非联邦机构转手证券
11.5 提前偿付惯例和现金流
11.6 影响提前偿付行为的因素
11.7 非联邦机构转手证券的现金流
11.8 现金流收益率
11.9 提前偿付风险和资产／负债管理
11.10 二级市场交易
小结
问题
第12章 担保抵押债券和剥离式抵押贷款支持证券
12.1 担保抵押债券
12.2 剥离式抵押贷款支持证券
小结
问题
第13章 商业不动产抵押贷款支持证券
13.1 商业不动产抵押贷款
13.2 商业不动产抵押贷款支持证券
小结
问题
第14章资产支持证券
14.1 信用风险
14.2 资产支持证券的现金流
14.3 汽车贷款支持证券
14.4 信用卡应收账款支持证券
14.5 住宅权益贷款支持证券
14.6 预制房屋贷款支持证券
14.7 学生贷款支持证券
14.8 小企业管理局贷款支持证券
小结
问题
第15章 债务抵押债券
15.1 债务抵押债券的结构
15.2 套利交易
15.3 现金流量交易
15.4 市场价值交易
15.5 合成式CDOs
小结
问题
第16章 附有嵌入式期权债券的分析
16.1 传统收益率价差分析法的缺陷
16.2 静态价差：收益率价差分析法的替代方法
16.3 T赎回债券及其投资特征
16.4 附有嵌入式期权债券的构成
16.5 定价模型
16.6 期权调整价差
16.7 有效久期和凸性
小结
问题
第17章 住房抵押贷款支持证券的分析
17.1 静态现金流收益率分析法
17.2 蒙特卡罗模拟分析法
17.3 总收益率分析法
小结
问题
第18章 可转换债券分析
18.1 可转换债券的条款
18.2 可转换债券的最低价值
18.3 市场转换价格
18.4 可转换债券与股票之间的当期收入比较
18.5 可转换债券的损失风险
18.6 可转换债券的投资特征
18.7 可转换债券投资的利弊
18.8 期权定价方法
小结
问题
第19章 积极的债券组合管理策略
19.1 投资管理过程概览
19.2 跟踪误差和债券组合管理策略
19.3 积极的投资组合管理策略
19.4 财务杠杆的运用
小结
问题
第20章 指数化策略
20.1 债券指数化的目标与动机
20.2 选择指数时需要考虑的因素
20.3 债券市场指数
20.4 指数化的方法
20.5 实施指数化策略中实施上的问题
20.6 增强型指数化策略
小结
问题
第21章 负债融资策略
21.1 资产／负债管理的一般原理
21.2 满足单笔负债要求的投资组合免疫策略
21.3 构建满足多笔负债要求的投资组合
21.4 负债融资策略的扩展
21.5 积极策略和免疫策略的联合
小结
问题
第22章 债券投资业绩的衡量和评估
第23章 利率期货合约
第24章 利率期权
第25章 利率互换和利率协议
第26章 信用衍生工具
索引
^ 收 起
1.1 美国债券市场的组成
1.2 债券特征概述
1.3 债券投资的风险
1.4 金融创新和债券市场
1.5 全书概览
问题
第2章 债券定价
2.1 货币时间价值的回顾
2.2 债券定价
2.3 复杂的情况
2.4 浮动利率证券和反向浮动利率证券的定价
2.5 报价和应计利息
小结
问题
第3章 债券收益率的衡量
3.1 计算一笔投资的收益率或内部收益率
3.2 传统的收益率衡量方法
3.3 债券美元收益的潜在来源
3.4 总收益率
小结
问题
第4章 债券价格的波动性
4.1 未附期权债券的价格与收益率之间关系的回顾
4.2 未附期权债券的价格波动性特征
4.3 债券价格波动性的衡量
4.4 凸性
4.5 运用久期时需要关注的其他问题
4.6 不要将久期当作时间衡量指标
4.7 估算债券的久期和凸性值
4.8 衡量债券组合对利率非平行性变化的反应
小结
问题
第5章 影响债券收益率和利率期限结构的因素
5.1 基础利率
5.2 风险溢酬
5.3 利率期限结构
小结
问题
第6章 国债与政府机构证券市场
6.1 国债
6.2 本息剥离的国债
6.3 联邦政府机构证券
小结
问题
第7章 公司债务工具
7.1 公司债券
7.2 中期票据
7.3 商业票据
7.4 破产和债权人的权利
小结
问题
第8章 市政债券
8.1 市政债券的投资者
8.2 市政债券的种类和性质
8.3 市政货币市场产品
8.4 市政衍生债券
8.5 信用风险
8.6 市政债券的投资风险
8.7 市政债券的收益率
8.8 市政债券市场
8.9 应税市政债券市场
小结
问题
第9章 非美国债券
9.1 全球债券市场的分类
9.2 外汇风险和债券收益
9.3 欧洲债券市场
9.4 非美国政府债券市场
9.5 潘德布雷夫债券市场
9.6 新兴市场债券
小结
问题
第10章 住房抵押贷款
10.1 什么是抵押贷款？
10.2 抵押贷款市场的参与者
10.3 可供选择的抵押贷款工具
10.4 抵押贷款的投资风险
小结
问题
第11章 抵押转手证券
11.1 现金流特征
11.2 加权平均息票利率和加权平均期限
11.3 联邦机构转手证券
11.4 非联邦机构转手证券
11.5 提前偿付惯例和现金流
11.6 影响提前偿付行为的因素
11.7 非联邦机构转手证券的现金流
11.8 现金流收益率
11.9 提前偿付风险和资产／负债管理
11.10 二级市场交易
小结
问题
第12章 担保抵押债券和剥离式抵押贷款支持证券
12.1 担保抵押债券
12.2 剥离式抵押贷款支持证券
小结
问题
第13章 商业不动产抵押贷款支持证券
13.1 商业不动产抵押贷款
13.2 商业不动产抵押贷款支持证券
小结
问题
第14章资产支持证券
14.1 信用风险
14.2 资产支持证券的现金流
14.3 汽车贷款支持证券
14.4 信用卡应收账款支持证券
14.5 住宅权益贷款支持证券
14.6 预制房屋贷款支持证券
14.7 学生贷款支持证券
14.8 小企业管理局贷款支持证券
小结
问题
第15章 债务抵押债券
15.1 债务抵押债券的结构
15.2 套利交易
15.3 现金流量交易
15.4 市场价值交易
15.5 合成式CDOs
小结
问题
第16章 附有嵌入式期权债券的分析
16.1 传统收益率价差分析法的缺陷
16.2 静态价差：收益率价差分析法的替代方法
16.3 T赎回债券及其投资特征
16.4 附有嵌入式期权债券的构成
16.5 定价模型
16.6 期权调整价差
16.7 有效久期和凸性
小结
问题
第17章 住房抵押贷款支持证券的分析
17.1 静态现金流收益率分析法
17.2 蒙特卡罗模拟分析法
17.3 总收益率分析法
小结
问题
第18章 可转换债券分析
18.1 可转换债券的条款
18.2 可转换债券的最低价值
18.3 市场转换价格
18.4 可转换债券与股票之间的当期收入比较
18.5 可转换债券的损失风险
18.6 可转换债券的投资特征
18.7 可转换债券投资的利弊
18.8 期权定价方法
小结
问题
第19章 积极的债券组合管理策略
19.1 投资管理过程概览
19.2 跟踪误差和债券组合管理策略
19.3 积极的投资组合管理策略
19.4 财务杠杆的运用
小结
问题
第20章 指数化策略
20.1 债券指数化的目标与动机
20.2 选择指数时需要考虑的因素
20.3 债券市场指数
20.4 指数化的方法
20.5 实施指数化策略中实施上的问题
20.6 增强型指数化策略
小结
问题
第21章 负债融资策略
21.1 资产／负债管理的一般原理
21.2 满足单笔负债要求的投资组合免疫策略
21.3 构建满足多笔负债要求的投资组合
21.4 负债融资策略的扩展
21.5 积极策略和免疫策略的联合
小结
问题
第22章 债券投资业绩的衡量和评估
第23章 利率期货合约
第24章 利率期权
第25章 利率互换和利率协议
第26章 信用衍生工具
索引
^ 收 起
弗兰克·J．法博兹（Frank J．Fabozzi）是耶鲁大学管理学院金融学副教授，主要研究方向为投资管理和结构性融资。他还是BlackRock基金集团和Guardian基金集团的董事、注册金融分析师，并担任多个金融机构顾问，从事投资组合结构、风险控制和评估的咨询工作，此外，还担任《投资组合管理杂志》的编辑。他已出版了多部影响颇广的金融学著作。鉴于法博兹博士在固定收益证券和投资组合分析方面的突出成就，2002年11月他被选入成立于1995年的“固定收益分析师名人堂”。
在本书中，作者采用切实可行的实务方法对债券投资进行了分析，并对各种类型的债券和利率衍生工具进行了详细的阐述。此外，本书还着重介绍了这些投资工具的投机特征、最新定价方法、利率风险的定量分析技术以及运用这些投资工具的投资组合管理策略。
作者法博兹博士在耶鲁大学讲授固定收益证券课程，同时还在很多公司从事投资分析和风险评估的咨询工作，这使得本书兼具理论性与实用性，不仅适合教学科研之用，而且适合投资领域的相关从业人员使用。
作者法博兹博士在耶鲁大学讲授固定收益证券课程，同时还在很多公司从事投资分析和风险评估的咨询工作，这使得本书兼具理论性与实用性，不仅适合教学科研之用，而且适合投资领域的相关从业人员使用。
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