普通高等教育“十一五”国家级规划教材：证券投资基金学（第3版）

　　第1章 基金的含义.特点与发展历史.1
　　1.1　投资基金及其在国外的发展历史1
　　1.2　投资基金与其他金融制度.金融工具的比较5
　　1.3　投资基金的优势与局限6
　　1.4　投资基金在世界金融业发展中的作用8
　　1.5　投资基金成功的原因分析——以美国为例10
　　1.6　我国证券投资基金业发展历程13
　　本章小结21
　　本章思考题22
　　第2章　基金分类23
　　2.1　合同型基金与公司型基金23
　　2.2　开放式基金与封闭式基金25
　　2.3　基金的其他分类29
　　本章小结41
　　本章思考题42
　　第3章　基金创新品种43
　　3.1　货币市场基金43
　　3.2　指数基金54
　　3.3　伞形结构基金59
　　3.4　保本基金64
　　3.5　生命周期基金70
　　3.6　交易所上市开放式基金（LOF）72
　　3.7　交易型开放式指数基金（ETF）74
　　3.8　境内募集海外投资基金——QDII基金85
　　本章小结87
　　本章思考题88
　　第4章　基金募集设立89
　　4.1　基金募集程序89
　　4.2　基金合同91
　　4.3　招募说明书94
　　4.4　基金的募集与认购96
　　本章小结101
　　本章思考题101
　　第5章　基金营销102
　　5.1　基金营销方式102
　　5.2　开放式基金营销方式的国际比较103
　　5.3　我国证券投资基金营销状况104
　　本章小结110
　　本章思考题111
　　第6章　基金的资产净值与估值112
　　6.1　资产净值概述112
　　6.2　已知价法和未知价法112
　　6.3　基金资产估值113
　　6.4　基金估值中存在的问题115
　　本章小结119
　　本章思考题120
　　第7章　开放式基金的交易121
　　7.1　开放式基金价格121
　　7.2　认购.申购与赎回121
　　7.3　基金转换.非交易过户.转托管与份额冻结126
　　7.4　开放式基金特殊交易的处理127
　　本章小结132
　　本章思考题和计算题133
　　第8章　封闭式基金的价格与折价交易135
　　8.1　封闭式基金价格135
　　8.2　封闭式基金的折价与溢价135
　　8.3　封闭式基金折价之谜的原因分析138
　　8.4　封闭式基金的溢价原因分析144
　　本章小结147
　　本章思考题147
　　第9章　封闭式基金的转型与创新148
　　9.1　封闭式基金转型为开放式基金148
　　9.2　2006年以来我国封闭式基金转型为开放式基金156
　　9.3　创新型封闭式基金159
　　本章小结160
　　本章思考题160
　　第10章　基金费用161
　　10.1　基金持有人费用161
　　10.2　基金运营费用162
　　10.3　基金费率的灵活设计164
　　10.4　美国的基金费率168
　　10.5　我国基金管理费制度的创新171
　　10.6　我国基金管理人提取管理费的现状与问题176
　　10.7　对我国基金管理人激励机制的建议179
　　本章小结181
　　本章思考题和计算题182
　　第11章　基金的注册登记和过户清算183
　　11.1  基金的注册登记183
　　11.2  基金的过户清算184
　　11.3  我国开放式基金注册登记.过户及清算方式的发展趋势186
　　本章小结187
　　本章思考题187
　　第12章　基金治理结构（一）188
　　12.1　基金治理结构定义188
　　12.2　证券投资基金当事人之间的关系188
　　12.3　基金治理结构的国际比较191
　　12.4　基金管理公司..199
　　12.5　基金市场的非对称信息与基金管理人的道德风险207
　　12.6　基金管理公司道德风险的解决对策214
　　本章小结217
　　本章思考题218
　　第13章　基金治理结构（二）219
　　13.1　基金托管人219
　　13.2　基金份额持有人与基金份额持有人大会229
　　本章小结246
　　本章思考题247
　　第14章　基金治理结构（三）248
　　14.1　基金监管：定义与模式248
　　14.2　开放式基金与封闭式基金监管的区别249
　　14.3　基金监管机构与监管内容250
　　14.4　基金监管的发展趋势254
　　本章小结261
　　本章思考题261
　　第15章　基金投资（一）262
　　15.1　基金的投资决策程序262
　　15.2　基金的投资目标和投资理念270
　　15.3　基金的投资策略273
　　15.4　基金的投资风格275
　　本章小结285
　　本章思考题286
　　第16章　基金投资（二）287
　　16.1　证券组合管理理论及其应用287
　　16.2　有效市场理论及其运用290
　　16.3　博弈论与基金投资292
　　16.4　反射理论及其应用296
　　16.5　行为金融理论及其应用297
　　本章小结305
　　本章思考题306
　　第17章　基金投资（三）307
　　17.1　资产配置的定义.步骤与基本方法307
　　17.2　资产配置策略的主要类型及比较312
　　17.3　资产配置.行业配置.个股选择的实际案例分析316
　　17.4　我国基金的投资组合321
　　17.5　基金投资的限制326
　　17.6　基金投资的特殊问题330
　　本章小结335
　　本章思考题336
　　第18章　开放式基金的流动性管理337
　　18.1　开放式基金的流动性风险337
　　18.2　国外开放式基金的流动性管理343
　　18.3　我国开放式基金的流动性管理343
　　18.4　开放式基金的融资管理345
　　本章小结347
　　本章思考题347
　　第19章　基金的收益分配与税收348
　　19.1　基金的收益来源和基金收益概念348
　　19.2　基金收益的分配方案351
　　19.3　国外基金的收益分配353
　　19.4　国内基金的收益分配355
　　19.5　基金的税收360
　　本章小结363
　　本章思考题364
　　第20章　基金信息披露365
　　20.1　国外基金的信息披露要求365
　　20.2　我国基金的信息披露要求367
　　20.3　基金信息披露的内容和格式371
　　20.4　基金信息披露中的问题377
　　本章小结378
　　本章思考题379
　　第21章　基金财务报表分析380
　　21.1　投资结果报告380
　　21.2　财务报表381
　　21.3　基金财务状况报告的审计383
　　21.4　基金的财务分析383
　　本章小结388
　　本章思考题和计算题389
　　第22章　基金业绩评估与基金评级390
　　22.1　基金业绩的可持续性390
　　22.2　基金选择指标391
　　22.3　基金绩效评价指标401
　　22.4　基金业绩评价指标的发展406
　　22.5　基金择时与选股能力的评估方法和模型408
　　22.6　基金绩效贡献的因素分析413
　　22.7　基金绩效评级体系416
　　本章小结422
　　本章思考题423
　　第23章　基金合同变更.终止及清算424
　　23.1　基金合同变更424
　　23.2　基金终止425
　　23.3　基金清算428
　　本章小结429
　　本章思考题430
　　参考文献435

　　李曜，经济学博士，教授，博士生导师。2002—2003年在加拿大多伦多大学管理学院从事访问研究一年(CCSEP学者)。主要研究领域为公司财务、证券投资基金、养老基金、股权激励与公司治理等。主持国家自然科学基金、国家哲学社会科学青年基金等国家课题，完成教育部人文社会科学“十五”规划课题等。曾获得上海财经大学“十大科研标兵”、“我心目中的好老师”等称号。

　　本教材是教育部普通高等教育“十一五”国家级规划教材，反映了国内投资基金实践和理论研究中的zui新变化，全面详尽地介绍了证券投资基金的含义、特征、分类、募集、估值定价、营销、费率、治理结构、投资、选择与评价等内容，相比第2版，增加了基金产品的创新（如QDII、生命周期基金、ETF、行为金融基金等）、基金投资技术和基金治理及基金法规监管的变化、基金重要研究问题的进展等，同时对第2版中的错误进行了更正。并更新了案例，增加了“知识拓展”专栏。
　　全书体系完善、结构合理、文笔流畅、具有鲜明的时代特征，是高等院校学生学习基金的理想教材；也可以作为金融机构从业人员的培训教材和基金研究者的参考用书。