奇异期权（原书第2版）
中文版序
译者序
第2版序
前言
第一部分奇异期权简介和定价方法
第1章从普通期权到奇异期权
1.1普通期权
1.2路径依赖期权
1.3相关期权
1.4其他奇异期权
1.5参与奇异期权的机构
1.6本章小结
第2章期权定价方法
2.1均衡和套利
2.2基本的期权术语
2.3布莱克-斯科尔斯期权定价模型
2.4利用无套利原理给期权定价
2.5求解偏微分方程
2.6风险中性定价关系
2.7 蒙特卡罗模拟
本书各章后附带的练习题、问题已放于华章网站，有需要的读者可登录www.hzbook.com查阅。
2.8基于格点和树的方法
2.9本书使用的模型
附录2A
第二部分标准期权
第3章香草期权
3.1带分红的股票期权和外汇期权
3.2期货和期货期权
3.3其他常见的模型
3.4看跌－看涨平价
3.5模型中的希腊字母
3.6delta对冲和gamma对冲
3.7隐含波动率
3.8波动率期限结构和波动率微笑
3.9流动性因素
3.10本章小结
附录3A
第4章美式期权
4.1美式期权
4.2二叉树模型
4.3美式期权二叉树模型定价
4.4近似分析法
4.5本章小结
第三部分路径依赖期权
第5章亚式期权
5.1简介
5.2几何平均数和算术平均数
5.3几何平均亚式期权的定价
5.4连续的几何平均亚式期权
5.5几何平均数执行价亚式期权
5.6亚式期权的希腊字母值
5.7应用
5.8本章小结
第6章利用相应的几何平均亚式期权对算术式亚式期权进行近似
6.1简介
6.2一般平均数
6.3一般平均数的性质
6.4算术平均数和几何平均数的差别
6.5利用几何平均数对算术平均数进行近似
6.6利用几何平均亚式期权对算术平均亚式期权进行近似
6.7连续式算术亚式期权
6.8以算术平均数为执行价格的亚式期权
6.9一般平均数和回望期权
6.10应用
6.11本章小结
附录6A
第7章弹性算术亚式期权
7.1简介
7.2弹性加权平均
7.3权重不均匀程度的度量
7.4弹性几何平均和弹性算术平均
7.5弹性几何亚式期权
7.6利用弹性几何平均来逼近弹性算术平均
7.7弹性算术亚式期权
7.8弹性平均执行价格亚式期权
7.9弹性灵敏度
7.10"趋势"期权
7.11本章小结
第8章远期起点期权
8.1简介
8.2远期起点期权定价
8.3远期起点期权的灵敏性指标
8.4本章小结
第9章锁定期权
9.1简介
9.2锁定期权
9.3锁定期权的定价
9.4例子
9.5本章小结
第10章香草障碍期权
10.1简介
10.2香草障碍期权
10.3吸收障碍和反射障碍
10.4无限制的密度函数和有限制的密度函数
10.5定价标准障碍期权
10.6香草障碍期权的希腊字母
10.7本章小结
附录10A
第11章奇异障碍期权
11.1简介
11.2浮动障碍期权
11.3亚式障碍期权
11.4远期起点障碍期权
11.5受迫远期起点障碍期权
11.6提前终止障碍期权
11.7窗式障碍期权
11.8外生障碍期权
11.9外生亚式障碍期权
11.10回廊式期权
11.11具有两个曲线障碍水平的障碍期权
11.12本章小结
附录11A
第12章回望期权
12.1简介
12.2极值分布
12.3浮动执行价格回望期权
12.4固定执行价格回望期权
12.5部分回望期权
12.6部分回望与全部回望期权比较
12.7美式回望期权
12.8本章小结
附录12A
第四部分相关性/多资产期权
第13章交换期权
13.1简介
13.2交换期权
13.3交换期权定价
13.4敏感性分析
13.5应用
13.6本章小结
第14章支付最优/最差标的物和现金期权
14.1简介
14.2支付两资产最优者或最差者期权定价
14.3支付两资产最优者或最差者期权及交换期权
14.4对相关系数的敏感性
14.5支付最优/最差标的物和现金期权
14.6本章小结
第15章标准数字期权及相关性数字期权
15.1简介
15.2标准数字期权
15.3美式数字期权
15.4双数字期权
15.5相关性数字期权
15.6相关性数字期权定价
15.7相关性数字期权的特例
15.8敏感性分析
15.9本章小结
附录15A
第16章商期权
16.1简介
16.2商期权
16.3商期权定价
16.4敏感性分析
16.5应用
16.6本章小结
第17章乘积期权和外股本币期权
17.1简介
17.2 乘积期权
17.3 乘积期权的定价
17.4 外股本币期权
17.5 公司收入期权
17.6敏感性分析
17.7本章小结
第18章外国股本期权
18.1简介
18.2外国股本期权
18.3外国股本期权的定价
18.4敏感性分析
18.5本章小结
第19章外国股本的汇率期权
19.1简介
19.2外国股本的汇率期权
19.3外国股本的汇率期权的定价
19.4敏感性分析
19.5本章小结
第20章数量调整期权
20.1简介
20.2数量调整期权
20.3数量调整期权的定价
20.4敏感性分析
20.5外国股本期权和数量调整期权
20.6"联合"数量调整期权
20.7本章小结
第21章彩虹期权
21.1简介
21.2双色彩虹期权
21.3双色彩虹期权的定价
21.4敏感性分析
21.5多资产最优或最差选择期权
21.6本章小结
附录21A
第22章价差期权
22.1简介
22.2简单价差期权
22.3简单价差期权定价单因素模型与双因素模型比较
22.4双因素模型定价简单价差期权
22.5简单价差期权定价公式的近似解
22.6价差希腊指标
22.7多价差期权
22.8等权重和的近似估计
22.9多价差期权的定价
22.10复杂价差期权的定价
22.11一些特殊的多价差期权
22.12本章小结
第23章基于彩虹期权的价差期权
23.1简介
23.2基于彩虹期权的价差期权
23.3彩虹期权之间的关系
23.4定价绝对期权
23.5另一种解释
23.6本章小结
第24章双执行价格期权
24.1简介
24.2定价双执行价格期权
24.3近似定价公式
24.4本章小结
第25章绩效差异期权
25.1简介
25.2绩效差异期权
25.3采用简单收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价
25.4近似封闭形式公式
25.5采用对数收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价
25.6绩效差异期权的希腊指标
25.7本章小结
附录25A
第26章二选期权
26.1简介
26.2二选期权
26.3二选较优期权的封闭解
26.4二选较差期权的封闭解
26.5本章小结
附录26A
第27章一篮子期权
27.1简介
27.2一篮子期权
27.3具有两个资产的一篮子期权
27.4具有多于两个资产的一篮子期权
27.5一篮子数字期权
27.6一篮子障碍期权
27.7本章小结
第28章具有不确定相关系数的相关期权的定价
28.1简介
28.2估计相关系数的方法
28.3经验数据
28.4相关系数的分布
28.5密度函数的单调性
28.6相关系数分布函数的前四阶矩
28.7具有不确定相关系数的相关期权的定价
28.8具有不确定相关系数的相关期权的定价的近似估计
28.9与确定性等价的相关系数
28.10本章小结
附录28A
第五部分其他期权
第29章打包期权或混合期权
29.1简介
29.2梯式期权
29.3领子期权
29.4封顶看涨期权
29.5保底看跌期权
29.6波士顿期权
29.7本章小结
第30章非线性收益期权
30.1简介
30.2非线性回报期权
30.3非对称幂期权的定价
30.4对称幂期权的定价
30.5敏感性分析
30.6本章小结
第31章复合期权
31.1简介
31.2复合期权
31.3定价复合期权
31.4复合期权的看跌-看涨平价公式
31.5利用复合期权定价公式对美式期权进行定价
31.6触发复合期权
31.7本章小结
第32章选择期权
32.1简介
32.2选择期权
32.3简单选择期权的定价
32.4定价复杂选择期权
32.5本章小结
第33章或有溢价期权
33.1简介
33.2后付期权和逆后付期权
33.3或有溢价期权
33.4退款期权
33.5路径依赖的CPO
33.6本章小结
第34章其他奇异期权
34.1简介
34.2中大西洋、百慕大、修正美式期权
34.3分期偿付期权
34.4爆炸期权
34.5梯式期权
34.6呼叫期权/延期执行期权
34.7锁定期权
34.8重置期权
34.9凸期权
34.10向上滚动看跌期权和向下滚动看涨期权
34.11本章小结
第六部分奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展
第35章对冲奇异期权
35.1简介
35.2动态对冲
35.3静态复制
35.4复制和对冲数字期权
35.5本章小结
第36章进一步发展
36.1奇异期权发展现状
36.2以奇异标的工具为标的资产的奇异期权
36.3奇异期权增长的可能原因
36.4影响下一步发展的其他因素
36.5未来会怎样
附录标准正态分布累积函数值表
参考文献
致谢
译者序
第2版序
前言
第一部分奇异期权简介和定价方法
第1章从普通期权到奇异期权
1.1普通期权
1.2路径依赖期权
1.3相关期权
1.4其他奇异期权
1.5参与奇异期权的机构
1.6本章小结
第2章期权定价方法
2.1均衡和套利
2.2基本的期权术语
2.3布莱克-斯科尔斯期权定价模型
2.4利用无套利原理给期权定价
2.5求解偏微分方程
2.6风险中性定价关系
2.7 蒙特卡罗模拟
本书各章后附带的练习题、问题已放于华章网站，有需要的读者可登录www.hzbook.com查阅。
2.8基于格点和树的方法
2.9本书使用的模型
附录2A
第二部分标准期权
第3章香草期权
3.1带分红的股票期权和外汇期权
3.2期货和期货期权
3.3其他常见的模型
3.4看跌－看涨平价
3.5模型中的希腊字母
3.6delta对冲和gamma对冲
3.7隐含波动率
3.8波动率期限结构和波动率微笑
3.9流动性因素
3.10本章小结
附录3A
第4章美式期权
4.1美式期权
4.2二叉树模型
4.3美式期权二叉树模型定价
4.4近似分析法
4.5本章小结
第三部分路径依赖期权
第5章亚式期权
5.1简介
5.2几何平均数和算术平均数
5.3几何平均亚式期权的定价
5.4连续的几何平均亚式期权
5.5几何平均数执行价亚式期权
5.6亚式期权的希腊字母值
5.7应用
5.8本章小结
第6章利用相应的几何平均亚式期权对算术式亚式期权进行近似
6.1简介
6.2一般平均数
6.3一般平均数的性质
6.4算术平均数和几何平均数的差别
6.5利用几何平均数对算术平均数进行近似
6.6利用几何平均亚式期权对算术平均亚式期权进行近似
6.7连续式算术亚式期权
6.8以算术平均数为执行价格的亚式期权
6.9一般平均数和回望期权
6.10应用
6.11本章小结
附录6A
第7章弹性算术亚式期权
7.1简介
7.2弹性加权平均
7.3权重不均匀程度的度量
7.4弹性几何平均和弹性算术平均
7.5弹性几何亚式期权
7.6利用弹性几何平均来逼近弹性算术平均
7.7弹性算术亚式期权
7.8弹性平均执行价格亚式期权
7.9弹性灵敏度
7.10"趋势"期权
7.11本章小结
第8章远期起点期权
8.1简介
8.2远期起点期权定价
8.3远期起点期权的灵敏性指标
8.4本章小结
第9章锁定期权
9.1简介
9.2锁定期权
9.3锁定期权的定价
9.4例子
9.5本章小结
第10章香草障碍期权
10.1简介
10.2香草障碍期权
10.3吸收障碍和反射障碍
10.4无限制的密度函数和有限制的密度函数
10.5定价标准障碍期权
10.6香草障碍期权的希腊字母
10.7本章小结
附录10A
第11章奇异障碍期权
11.1简介
11.2浮动障碍期权
11.3亚式障碍期权
11.4远期起点障碍期权
11.5受迫远期起点障碍期权
11.6提前终止障碍期权
11.7窗式障碍期权
11.8外生障碍期权
11.9外生亚式障碍期权
11.10回廊式期权
11.11具有两个曲线障碍水平的障碍期权
11.12本章小结
附录11A
第12章回望期权
12.1简介
12.2极值分布
12.3浮动执行价格回望期权
12.4固定执行价格回望期权
12.5部分回望期权
12.6部分回望与全部回望期权比较
12.7美式回望期权
12.8本章小结
附录12A
第四部分相关性/多资产期权
第13章交换期权
13.1简介
13.2交换期权
13.3交换期权定价
13.4敏感性分析
13.5应用
13.6本章小结
第14章支付最优/最差标的物和现金期权
14.1简介
14.2支付两资产最优者或最差者期权定价
14.3支付两资产最优者或最差者期权及交换期权
14.4对相关系数的敏感性
14.5支付最优/最差标的物和现金期权
14.6本章小结
第15章标准数字期权及相关性数字期权
15.1简介
15.2标准数字期权
15.3美式数字期权
15.4双数字期权
15.5相关性数字期权
15.6相关性数字期权定价
15.7相关性数字期权的特例
15.8敏感性分析
15.9本章小结
附录15A
第16章商期权
16.1简介
16.2商期权
16.3商期权定价
16.4敏感性分析
16.5应用
16.6本章小结
第17章乘积期权和外股本币期权
17.1简介
17.2 乘积期权
17.3 乘积期权的定价
17.4 外股本币期权
17.5 公司收入期权
17.6敏感性分析
17.7本章小结
第18章外国股本期权
18.1简介
18.2外国股本期权
18.3外国股本期权的定价
18.4敏感性分析
18.5本章小结
第19章外国股本的汇率期权
19.1简介
19.2外国股本的汇率期权
19.3外国股本的汇率期权的定价
19.4敏感性分析
19.5本章小结
第20章数量调整期权
20.1简介
20.2数量调整期权
20.3数量调整期权的定价
20.4敏感性分析
20.5外国股本期权和数量调整期权
20.6"联合"数量调整期权
20.7本章小结
第21章彩虹期权
21.1简介
21.2双色彩虹期权
21.3双色彩虹期权的定价
21.4敏感性分析
21.5多资产最优或最差选择期权
21.6本章小结
附录21A
第22章价差期权
22.1简介
22.2简单价差期权
22.3简单价差期权定价单因素模型与双因素模型比较
22.4双因素模型定价简单价差期权
22.5简单价差期权定价公式的近似解
22.6价差希腊指标
22.7多价差期权
22.8等权重和的近似估计
22.9多价差期权的定价
22.10复杂价差期权的定价
22.11一些特殊的多价差期权
22.12本章小结
第23章基于彩虹期权的价差期权
23.1简介
23.2基于彩虹期权的价差期权
23.3彩虹期权之间的关系
23.4定价绝对期权
23.5另一种解释
23.6本章小结
第24章双执行价格期权
24.1简介
24.2定价双执行价格期权
24.3近似定价公式
24.4本章小结
第25章绩效差异期权
25.1简介
25.2绩效差异期权
25.3采用简单收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价
25.4近似封闭形式公式
25.5采用对数收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价
25.6绩效差异期权的希腊指标
25.7本章小结
附录25A
第26章二选期权
26.1简介
26.2二选期权
26.3二选较优期权的封闭解
26.4二选较差期权的封闭解
26.5本章小结
附录26A
第27章一篮子期权
27.1简介
27.2一篮子期权
27.3具有两个资产的一篮子期权
27.4具有多于两个资产的一篮子期权
27.5一篮子数字期权
27.6一篮子障碍期权
27.7本章小结
第28章具有不确定相关系数的相关期权的定价
28.1简介
28.2估计相关系数的方法
28.3经验数据
28.4相关系数的分布
28.5密度函数的单调性
28.6相关系数分布函数的前四阶矩
28.7具有不确定相关系数的相关期权的定价
28.8具有不确定相关系数的相关期权的定价的近似估计
28.9与确定性等价的相关系数
28.10本章小结
附录28A
第五部分其他期权
第29章打包期权或混合期权
29.1简介
29.2梯式期权
29.3领子期权
29.4封顶看涨期权
29.5保底看跌期权
29.6波士顿期权
29.7本章小结
第30章非线性收益期权
30.1简介
30.2非线性回报期权
30.3非对称幂期权的定价
30.4对称幂期权的定价
30.5敏感性分析
30.6本章小结
第31章复合期权
31.1简介
31.2复合期权
31.3定价复合期权
31.4复合期权的看跌-看涨平价公式
31.5利用复合期权定价公式对美式期权进行定价
31.6触发复合期权
31.7本章小结
第32章选择期权
32.1简介
32.2选择期权
32.3简单选择期权的定价
32.4定价复杂选择期权
32.5本章小结
第33章或有溢价期权
33.1简介
33.2后付期权和逆后付期权
33.3或有溢价期权
33.4退款期权
33.5路径依赖的CPO
33.6本章小结
第34章其他奇异期权
34.1简介
34.2中大西洋、百慕大、修正美式期权
34.3分期偿付期权
34.4爆炸期权
34.5梯式期权
34.6呼叫期权/延期执行期权
34.7锁定期权
34.8重置期权
34.9凸期权
34.10向上滚动看跌期权和向下滚动看涨期权
34.11本章小结
第六部分奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展
第35章对冲奇异期权
35.1简介
35.2动态对冲
35.3静态复制
35.4复制和对冲数字期权
35.5本章小结
第36章进一步发展
36.1奇异期权发展现状
36.2以奇异标的工具为标的资产的奇异期权
36.3奇异期权增长的可能原因
36.4影响下一步发展的其他因素
36.5未来会怎样
附录标准正态分布累积函数值表
参考文献
致谢
张光平，1962年5月出生。在美国南卫理公会大学获得经济学博士学位。1992年在美国罗格斯大学任教；1993~2003年先后在美国标准普尔公司、瑞士联合银行、美国大通银行等机构工作。2003年受聘成为上海期货交易所首席金融工程专家；2005~2007年在中国银监会负责创新业务监管协作。现任上海银监局副局长。张博士先后发表过《巴林倒闭与金融衍生产品》《奇异期权》《人民币衍生产品》等数本英文和中文金融专业著作。
《奇异期权》是介绍奇异期权及其操作方法的书，同时注重知识系统性的介绍及操作方法，是相关从业人员的学习和工作参考书。全书分六个部分进行了介绍。第一部分为奇异期权简介和定价方法；第二部分介绍标准期权；第三部分介绍路径依赖期权；第四部分介绍相关性/多资产期权；第五部分介绍其他期权；第六部分为奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展。
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