股市真规则：畅销版

　　序 / Ⅺ
　　前 言 挑选好股票是艰难的 / ⅩⅤ
　　第一章 成功投资股市的五项原则
　　做好你的功课 / 2
　　寻找具有强大竞争优势的公司 / 2
　　拥有安全边际 / 3
　　长期持有 / 4
　　知道何时卖出 / 7
　　投资者清单：成功投资股市的五项原则 / 9
　　第二章 七个应当避免的错误
　　虚幻的目标 / 12
　　相信这次与以往不同 / 12
　　陷入对公司产品的偏爱 / 13
　　在市场下跌时惊慌失措 / 13
　　试图选择市场时机 / 14
　　忽视估值 / 15
　　依赖盈利数据作分析 / 16
　　投资者清单：七个应当避免的错误 / 16
　　第三章 竞争优势
　　评估收益性 / 18
　　建立竞争优势 / 20
　　它能持续多久 / 27
　　行业分析 / 30
　　投资者清单：竞争优势 / 31
　　第四章 投资语言
　　财务报表基础 / 33
　　钱去哪里了 / 35
　　报表的实际应用 / 36
　　投资者清单：投资语言 / 41
　　第五章 财务报表讲解
　　资产负债表 / 44
　　利润表 / 52
　　现金流量表 / 59
　　结论 / 66
　　投资者清单：财务报表讲解 / 68
　　第六章 公司分析——基础
　　成长性 / 72
　　收益性 / 76
　　财务健康状况 / 84
　　空头情形 / 89
　　结论 / 90
　　投资者清单：公司分析——基础 / 90
　　第七章 公司分析——管理
　　报酬 / 93
　　绩效奖励 / 94
　　其他的危险信号 / 95
　　性格 / 97
　　公司运作 / 99
　　投资者清单：公司分析——管理 / 100
　　第八章 揭开财务伪装
　　六个危险信号 / 103
　　要密切注意的七个其他缺陷 / 106
　　投资者清单：揭开财务伪装 / 111
　　第九章 估值——基础
　　按估值全价买入很难投资成功 / 114
　　使用多种估值方法更明智 / 115
　　对收益说“是” / 121
　　投资者清单：估值——基础 / 123
　　第十章 估值——内在价值
　　现金流、现值和折现率 / 126
　　计算现值 / 128
　　折现率 / 129
　　计算永续年金价值 / 132
　　安全边际 / 136
　　结论 / 137
　　投资者清单：估值——内在价值 / 137
　　第十一章 综合运用
　　AMD公司 / 139
　　Biomet公司 / 146
　　结论 / 156
　　第十二章 十分钟测试
　　公司能否通过质量考验 / 160
　　公司一直不断地赚取营业利润吗 / 160
　　公司能从经营活动中持续不断地产生现金流吗 / 160
　　净资产收益率能保持10％以上，并且有合理的财务杠杆吗 / 161
　　盈利增长是协调一致还是飘忽不定 / 161
　　资产负债表有多清白 / 161
　　这家公司产生自由现金流吗 / 162
　　还有多少“其他” / 162
　　发行在外的股票数量在过去几年明显增长了吗 / 163
　　超越这10分钟 / 163
　　第十三章 股票市场遨游指南
　　注意哪些行业 / 166
　　结论 / 167
　　第十四章 医疗保健行业
　　医疗保健行业的竞争优势 / 170
　　医药行业 / 171
　　仿制药品公司 / 176
　　生物技术行业 / 178
　　医疗器材公司 / 180
　　医疗保险与管理医疗组织 / 182
　　投资者清单：医疗保健行业 / 184
　　第十五章 消费者服务业
　　我们每天看到的公司 / 186
　　餐饮业 / 186
　　零售业 / 188
　　结论 / 193
　　投资者清单：消费者服务业 / 194
　　第十六章 商务服务业
　　外部采购趋势 / 196
　　商务服务业的竞争优势 / 196
　　基于技术的公司 / 197
　　基于人力的公司 / 199
　　基于坚实资产的公司 / 201
　　投资者清单：商务服务业 / 203
　　第十七章 银行业
　　关于风险 / 206
　　银行业的竞争优势 / 212
　　成功的银行的特点 / 213
　　投资者清单：银行业 / 216
　　第十八章 资产管理和保险业
　　资产管理行业 / 219
　　人寿保险行业 / 224
　　财产和灾害保险行业 / 227
　　投资者清单：资产管理和保险业 / 231
　　第十九章 软件行业
　　软件行业的分类 / 233
　　软件行业的竞争优势 / 235
　　软件行业101账户 / 236
　　危险信号 / 237
　　成功的软件公司的特点 / 238
　　什么是软件行业不喜欢的 / 239
　　结论 / 240
　　投资者清单：软件行业 / 240
　　第二十章 硬件行业
　　硬件行业发展的驱动力 / 243
　　硬件行业动力学特征 / 244
　　硬件行业的竞争优势 / 246
　　成功的硬件公司的特点 / 248
　　投资者清单：硬件行业 / 249
　　第二十一章 媒体行业
　　媒体公司是怎样赚钱的 / 252
　　媒体行业的竞争优势 / 253
　　出版行业 / 254
　　广播与有线电视行业 / 255
　　娱乐行业 / 256
　　成功的媒体行业的特点 / 257
　　媒体行业的风险 / 258
　　投资者清单：媒体行业 / 258
　　第二十二章 电信业
　　电信经济 / 263
　　电信业的竞争优势 / 264
　　成功的电信业公司的特点 / 266
　　结论 / 267
　　投资者清单：电信业 / 267
　　第二十三章 生活消费品行业
　　生活消费品公司是怎样赚钱的 / 269
　　成长的重要策略 / 270
　　生活消费品行业不希望看到的是什么 / 272
　　生活消费品行业的竞争优势 / 273
　　成功的生活消费品公司的特点 / 275
　　结论 / 277
　　投资者清单：生活消费品行业 / 277
　　第二十四章 工业原材料和设备行业
　　周期性问题 / 280
　　基础材料公司的竞争优势 / 281
　　工业原材料和设备行业的竞争优势 / 282
　　成功的工业原材料和设备公司的特点 / 284
　　危险信号 / 286
　　在工业原材料和设备行业发现机会 / 289
　　投资者清单：工业原材料和设备行业 / 289
　　第二十五章 能源行业
　　来自地下 / 291
　　输油输气管线 / 292
　　炼油厂 / 292
　　消费者 / 293
　　服务提供商 / 293
　　石油价格的影响 / 294
　　能源行业的竞争优势 / 295
　　成功的能源类公司的特点 / 296
　　能源行业的风险 / 298
　　结论 / 299
　　投资者清单：能源行业 / 299
　　第二十六章 公共事业行业
　　电力行业 / 301
　　管制、管制还是管制 / 303
　　公共事业公司的财务特征 / 303
　　成功的公共事业公司的特点 / 304
　　公共事业部门的风险 / 305
　　全局考虑 / 306
　　投资者清单：公共事业 / 306
　　致谢 / 308
　　译后记 / 310

　　帕特?多尔西（Pat Dorsey ）
　　专业评级机构晨星公司股票分析负责人，他既是晨星股票分析师团队的领导者，又定期为morningstar.com供稿。他在推动晨星公司股票评级业务发展方面发挥了很大作用，同时在建立晨星公司股票覆盖范围方面起到关键作用。多尔西的观点常常被媒体广泛的引用，这些媒体包括《今日美国》《美国新闻与世界报道》《NBC晚间新闻》以及CNBC和CNN等。他也被邀请参与福克斯新闻频道《看多看空》节目。

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　　如何发现有竞争优势的好公司；
　　如何确认一家公司的管理团队是称职的；
　　如何发现可能对投资组合造成重大损失的警示信号；
　　如何使用适当的估值规则以提高投资业绩；
　　如何应用10分钟测试以决定是否值得花精力进一步，调研公司更多的细节。