期权波动率与定价：高级交易策略与技巧（原书第2版）

　　序言
　　中文版序
　　前言
　　第1章金融合约/
　　1.1买入与卖出/
　　1.2远期合约的名义价值/
　　1.3结算流程/
　　1.4市场诚信/
　　第2章远期定价/
　　2.1实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）/
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　　谢尔登·纳坦恩伯格（Sheldon Natenberg），
　　自1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。1985~2000年，他涉足商品期权交易领域，担任芝加哥期货交易所（CBOT）的独立场内交易员。2000年以来，他加入了一家自营衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成为教育团队的讲师。
　　做交易的同时，纳坦恩伯格先生还是一位著名的期权作家和活跃的培训师。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。

　　自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者*广泛阅读的权*书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权*专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
　　本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了*全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
　　期权理论基础
　　动态对冲
　　波动率与方向性交易策略
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　　序言
　　中文版序
　　前言
　　第1章金融合约/
　　1.1买入与卖出/
　　1.2远期合约的名义价值/
　　1.3结算流程/
　　1.4市场诚信/
　　第2章远期定价/
　　2.1实物商品（粮食、能源产品、贵金属等）/
　　2.2股票/
　　2.3债券与票据/
　　2.4外汇/
　　2.5股票与期货期权/
　　2.6套利/
　　2.7股利/
　　2.8卖空/
　　第3章合约规范与期权术语/
　　3.1合约规范/
　　3.2期权价格的构成/
　　第4章期权到期损益/
　　4.1平价关系图/
　　第5章理论定价模型/
　　5.1概率的重要性/
　　5.2一种简单的方法/
　　5.3布莱克-斯科尔斯模型/
　　第6章波动率/
　　6.1随机游走和正态分布/
　　6.2均值和标准差/
　　6.3远期价格作为分布的均值/
　　6.4波动率作为标准差/
　　6.5按时间衡量波动率/
　　6.6波动率和观测到的价格变化/
　　6.7关于利率产品/
　　6.8对数正态分布/
　　6.9解释波动率数据/
　　第7章风险度量Ⅰ/
　　7.1Delta/
　　7.2Gamma/
　　7.3Theta/
　　7.4Vega/
　　7.5Rho/
　　7.6风险度量的解释/
　　第8章动态对冲/
　　8.1初始对冲/
　　第9章风险度量Ⅱ/
　　9.1Delta/
　　9.2Theta/
　　9.3Vega/
　　9.4Gamma/
　　9.5Lambda（Λ）/
　　第10章价差导论/
　　10.1什么是价差/
　　10.2期权价差/
　　第11章波动率价差/
　　11.1跨式期权/
　　11.2宽跨式期权/
　　11.3蝶式期权/
　　11.4鹰式期权/
　　11.5比例价差/
　　11.6圣诞树形期权/
　　11.7日历价差/
　　11.8时间蝶式期权/
　　11.9利率和股利变化的影响/
　　11.10对角价差/
　　11.11选择一个恰当的策略/
　　11.12调整/
　　11.13价差指令输入/
　　第12章牛市价差与熊市价差/
　　12.1裸头寸/
　　12.2牛、熊比例价差/
　　12.3牛、熊蝶式期权与牛、熊日历价差/
　　12.4垂直价差/
　　第13章风险因素/
　　13.1波动率风险/
　　13.2现实的考虑/
　　13.3误差限度是多少/
　　13.4股利与利息/
　　13.5什么是好的价差/第14章合成头寸/
　　14.1合成标的合约/
　　14.2合成期权/
　　14.3价差策略中的合成头寸/
　　14.4铁蝴蝶期权和铁鹰式期权/
　　第15章期权套利/
　　15.1期货期权/
　　15.2锁定的期货市场/
　　15.3股票期权/
　　15.4套利风险/
　　第16章美式期权提前行权/
　　16.1套利边界/
　　16.2股票看涨期权提前行权/
　　16.3股票市场提前执行看跌期权/
　　16.4卖空提前行权股票的影响/
　　16.5期货期权的提前行权/
　　16.6保护价值与提前行权/
　　16.7美式期权的定价/
　　16.8提前行权策略/
　　16.9提前行权的风险/
　　第17章利用期权套保/
　　17.1保护性看涨期权和看跌期权/
　　17.2持保立权/
　　17.3领子期权/
　　17.4复杂套保策略/
　　17.5降低波动率套保/
　　17.6投资组合保险/
　　第18章布莱克-斯科尔斯模型/
　　18.1n（x）与N（x）/
　　18.2一种有用的近似估算方式/
　　18.3Delta/
　　18.4Theta/
　　18.5Gamma、Theta和Vega的最大值/
　　第19章二项式期权定价/
　　19.1一个风险中性的世界/
　　19.2期权估值/
　　19.3Delta/
　　19.4Gamma/
　　19.5Theta/
　　19.6Vega与Rho/
　　19.7u值与d值/
　　19.8Gamma值的租赁/
　　19.9美式期权/
　　19.10股息/
　　第20章再论波动率/
　　20.1历史波动率/
　　20.2波动率预测/
　　20.3隐含波动率是对未来波动率的预测/
　　20.4远期波动率/
　　第21章头寸分析/
　　21.1关于做市的一些想法/
　　21.2配股/
　　第22章股指期货与期权/
　　22.1什么是指数/
　　22.2股指期货/
　　22.3股指期权/
　　第23章模型与真实世界/
　　23.1市场是无摩擦的假设/
　　23.2期权有效期内利率不变的假设/
　　23.3期权有效期内波动率不变的假设/
　　23.4交易连续假设/
　　23.5到期跨式期权/
　　23.6波动率与标的合约价格大小无关假设/
　　23.7到期时标的合约价格呈对数正态分布/
　　23.8偏度与峰度/
　　第24章波动率倾斜/
　　24.1对倾斜建模/
　　24.2偏度和峰度/
　　24.3倾斜风险测度/
　　24.4波动率的移动/
　　24.5偏度与峰度策略/
　　24.6隐含分布/
　　第25章波动率合约/
　　25.1已实现的波动率合约/
　　25.2隐含波动率合约/
　　25.3交易VIX/
　　25.4复制波动率合约/
　　25.5波动率合约运用/
　　写在最后/
　　附录A期权术语表与相关专有名词/
　　附录B一些有用的数学知识/
　　译后记/
^ 收 起　　

　　谢尔登·纳坦恩伯格（Sheldon Natenberg），
　　自1982年开始他的交易生涯，开始是作为芝加哥期权交易所（CBOE）个股期权的独立做市商。1985~2000年，他涉足商品期权交易领域，担任芝加哥期货交易所（CBOT）的独立场内交易员。2000年以来，他加入了一家自营衍生品交易公司——芝加哥交易公司，并成为教育团队的讲师。
　　做交易的同时，纳坦恩伯格先生还是一位著名的期权作家和活跃的培训师。他在全球各主要交易所（包括芝加哥商品交易所（CME）、芝加哥期货交易所（CBOT）、芝加哥期权交易所、纽约商业交易所（NYME）、伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）、德国期货期权交易所、悉尼期货交易所、新加坡国际金融期货交易所等）举办了多次培训会，他还为世界范围内的许多专业交易公司举办了大量的内部培训。

　　自20世纪80年代末本书第1版出版以来，《期权波动率与定价》已经成为全球期权交易者*广泛阅读的权*书籍。由于对期权定价原理清楚的解释及对交易策略深入的分析，本书成为有抱负的期权交易者的必读书目。从业超过30年的谢尔登·纳坦恩伯格也因此成为了期权业内广泛认可的权*专家。职业交易员新人一进公司就会首先收到这本书，书中的交易策略和风险管理技巧能让其在期权市场获得成功。
　　本书是修订后的第2版，更新并扩展了部分内容，为大家奉上了*全面的通往高级交易策略和技巧的指南。这本书覆盖内容广泛，包括：
　　期权理论基础
　　动态对冲
　　波动率与方向性交易策略
　　风险分析
　　头寸管理
　　股票指数期货与期权
　　波动率合约
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